في الإطار الزمني لأربع ساعات، انعكس زوج العملات EUR/USD بشكل حاد نحو الأسفل يوم الاثنين وسجل انخفاضًا قويًا. في رأينا، هذه الحركة ذات دلالة كبيرة. دعونا نفحصها بالتفصيل.

في ليلة الاثنين، أعلن دونالد ترامب عن توقيع اتفاقية تجارية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، إلى جانب أورسولا فون دير لاين، رئيسة المفوضية الأوروبية. النقاط الرئيسية للاتفاقية هي:

1. ستكون الواردات الأوروبية إلى الولايات المتحدة خاضعة لتعريفة بنسبة 15%.
2. يلتزم الاتحاد الأوروبي باستثمار 600 مليار دولار في الاقتصاد الأمريكي.
3. يوافق الاتحاد الأوروبي على شراء المعدات العسكرية الأمريكية.
4. يلتزم الاتحاد الأوروبي بشراء منتجات طاقة أمريكية بقيمة 750 مليار دولار.

السؤال الفوري هو: ما هي الالتزامات التي قدمتها الولايات المتحدة؟ هذا السؤال لا يزال بلا إجابة. إما أن الالتزامات من الجانب الأمريكي لم يتم الإبلاغ عنها في وسائل الإعلام الرسمية، أو أنها ببساطة غير موجودة. تحية لترامب — لقد وقع بالفعل صفقة مفيدة لأمريكا من كل النواحي. والاتحاد الأوروبي. حسنًا، ماذا يمكن أن يقال؟ الاتحاد الأوروبي، الذي أعطى انطباعًا بأنه قوة قوية قادرة على مقاومة ترامب، استسلم ببساطة للرئيس الأمريكي. مرة أخرى، أظهرت أوروبا المسالمة والمرفهة أنها تتراجع في وجه الضغط الحقيقي ومستعدة لقبول اتفاقيات من جانب واحد للحفاظ على السلام والهدوء داخل حدودها.

لماذا انخفض اليورو نتيجة لذلك؟

هذا يتطلب أيضًا توضيحًا. انخفض اليورو يوم الاثنين فقط لأن الصفقة التجارية التي تفاوضت عليها فون دير لاين كانت غير مواتية للاتحاد الأوروبي. في جوهرها، تشمل الاتفاقية ليس فقط التعريفات ولكن أيضًا إنفاقًا واستثمارًا كبيرًا من قبل الاتحاد الأوروبي في الولايات المتحدة. هذا أعطى دفعة قوية للدولار — ولكن ماذا يعني ذلك بالنسبة لتوقعات الدولار على المدى المتوسط؟

لنفترض أن ترامب ينجح في توقيع اتفاقيات مماثلة مع جميع الشركاء التجاريين الرئيسيين، كما فعل مع اليابان والآن الاتحاد الأوروبي. هذا يعني أن الولايات المتحدة ستواصل التجارة عالميًا كما كانت من قبل — ولكن الآن بشروط أكثر ملاءمة بكثير. وفقًا لذلك، فإن كل عمليات بيع الدولار في عام 2025 ستتحول إلى خيال. من هذا المنظور، يجب أن يعود الدولار إلى حيث بدأ انخفاضه — حول مستوى 1.03. ولكن هل هذا واقعي؟

في رأينا، من غير المحتمل أن يحدث ذلك. بينما وقع ترامب صفقة تجارية مواتية للغاية مع الاتحاد الأوروبي، ستصبح السلع الأوروبية أكثر تكلفة في الولايات المتحدة، مما سيقلل الطلب. ونتيجة لذلك، ستنخفض أحجام التجارة بينما ترتفع الأسعار. لا يهتم ترامب بالتضخم ويعتمد بشكل كبير على دولار "رخيص". لذلك، من المشكوك فيه أن يسمح الرئيس الأمريكي للدولار بالارتفاع مرة أخرى إلى قرب التكافؤ مع اليورو.

علاوة على ذلك، فإن الدولار قد ضعف ليس فقط بسبب الحرب التجارية ولكن أيضًا بسبب أسلوب قيادة ترامب. العديد من المستثمرين والبنوك المركزية غير راضين عن كيفية إدارته للبلاد — ولم يتغير شيء في هذا الصدد. ومع ذلك، نسمح الآن بإمكانية أن الدولار الأمريكي قد يقوى بشكل كبير في المدى القريب.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول، اعتبارًا من 29 يوليو، هو 86 نقطة، وهو ما يُعتبر "معتدلًا". نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1507 و1.1679 يوم الثلاثاء. يظل القناة الخطية للاتجاه طويل الأجل صاعدًا، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي. دخل مؤشر CCI مرة أخرى منطقة التشبع البيعي، مما قد يشير إلى استئناف الاتجاه الصعودي قريبًا.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1536

S3 – 1.1475

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1658

R2 – 1.1719

R3 – 1.1780

توصيات التداول:

بدأ زوج EUR/USD مرحلة جديدة من الحركة التصحيحية. لا يزال الدولار الأمريكي يتأثر بشكل كبير بسياسات ترامب، سواء الخارجية أو الداخلية. في بداية الأسبوع، أظهر الدولار قوة، لكن في رأينا، هذا لا يبرر الشراء على المدى المتوسط. طالما أن السعر يبقى تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في المراكز القصيرة بأهداف عند 1.1536 و1.1507. إذا تحرك السعر فوق المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة ذات صلة بأهداف عند 1.1780 و1.1841 بما يتماشى مع الاتجاه السائد.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.