نمط الموجة على الرسم البياني لـ 4 ساعات لزوج EUR/USD يزداد تعقيدًا. لا يزال الحديث مبكرًا عن إبطال القسم الصاعد من الاتجاه (الرسم البياني السفلي)، الذي بدأ في يناير من العام الماضي. ومع ذلك، فقد اتخذ نموذج الموجات للاتجاه شكلًا تصحيحيًا. على المدى الطويل، ينبغي توقع تطوّر الموجة C، مع افتراض أن يكون قاعها أدنى من قاع الموجة A. في الوقت الحالي، يقع قاع الموجة C أدنى من قاع الموجة A، وبالتالي يمكن أن تكتمل الموجة C في أي لحظة أو ربما تكون قد اكتملت بالفعل. ومع ذلك، إذا كانت الخلفية الأساسية لصالح الدولار، فقد تتطور هذه الموجة إلى بنية أكثر امتدادًا.

على الإطار الزمني الأدنى، يمكنني تحديد بنية هابطة كلاسيكية من خمس موجات. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فإن الموجة 4 هي التي تتطور حاليًا، بينما اتخذت الموجة 3 شكلًا من خمس موجات. بمجرد اكتمال هذه البنية، يمكن أن يبدأ الزوج في تشكيل سلسلة موجية صاعدة. لكن وفقًا لعدّ الموجات الحالي، فإن تطور الموجة 5 لم يبدأ بعد. لذلك يمكن لليورو أن يواصل الهبوط باتجاه منطقة 1.1300 أو أدنى منها.

زوج EUR/USD بالكاد تغيّر مجددًا خلال جلسة تداول الأربعاء. بعد مرور ساعة على صدور تقرير التضخم الأمريكي، بلغ إجمالي نطاق الحركة نحو 15 نقطة فقط. بعبارة أخرى، لم يجد المشاركون في السوق أي معلومات مهمة في تقرير التضخم لاتخاذ قراراتهم التداولية. كانت ردة الفعل على التقرير ضعيفة للغاية، ويواصل السوق إظهار أمر واحد فقط — غياب تام للرغبة في التحرك في أي من الاتجاهين. هذا الوضع بدأ يبدو غير اعتيادي.

كان الحظ حليف الدولار الأمريكي اليوم. فعلى الرغم من أن التضخم الأمريكي جاء متوافقًا مع توقعات السوق، فإنه تباطأ مع ذلك للشهر الثاني على التوالي. ونتيجة لذلك، بدأت احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي بتشديد السياسة النقدية في سبتمبر تتجه نحو الصفر. في ظل هذه الخلفية، كان من الممكن أن يتراجع الطلب على العملة الأمريكية بدرجة أكبر بكثير. ومع ذلك، فشل زوج EUR/USD حتى في اختراق قمة 7 أغسطس، التي تبعد 30 نقطة أساس فقط. لذلك لا تزال الموجة 4 من C تبدو مكتملة، وتبقى البنية الموجية الحالية كما هي، ويمكن للزوج أن يبدأ في تطوير الموجة الهابطة 5 من C.

هل يمكننا توقع قوة للدولار الأمريكي في الأجل القريب؟ استنادًا إلى أحدث البيانات الاقتصادية، لا. فجميع التقارير الاقتصادية الأمريكية الأهم جاءت ضعيفة ولا تشير إلى مزيد من ارتفاع الدولار. حاليًا، يمكن للجيوسياسة وحدها أن تدعم العملة الأمريكية. التطورات الجيوسياسية لا تزال سلبية باستمرار، لكنها لم تتدهور بشكل حاد. إذا قرر Donald Trump توجيه ضربات جديدة لإيران، أو إذا طلبت إيران من الحوثيين إغلاق مضيق باب المندب، فقد يشكّل ذلك سببًا قويًا يدفع السوق لبيع الزوج. ما أقصده هو أن الدولار الأمريكي قد يرتفع خلال الأسابيع المقبلة، لكن في ظل الخلفية الأساسية الحالية سيكون من الصعب توقّع هذا السيناريو. الأرجح أن يشهد عدّ الموجات بعض التغييرات.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أخلص إلى أن الزوج لا يزال يتحرك ضمن القسم الصاعد من الاتجاه (الرسم البياني السفلي)، بينما يبقى في المدى الأقصر ضمن قسم هابط من الاتجاه. من وجهة نظري، هذا توقيت مناسب للتفكير في فتح مراكز شراء، لكن الزوج يمكن أن يواصل الهبوط نحو مستوى 1.1300 في إطار الموجة 5 من C. تحليلات الموجات كثيرًا ما تأتي بتطورات غير متوقعة، لذلك أرى أنه من المناسب البدء بالفعل في تحويل التركيز نحو فرص الشراء.

على الإطار الزمني الأعلى، يظهر قسم صاعد من الاتجاه، أعقبه بدء تشكّل سلسلة موجية تصحيحية. في الأجل القريب، ينبغي توقّع تطور الموجة C باتجاه أهداف قرب مستوى 1.1352، الموافق لمستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%. وبمجرد اكتمال بنية A-B-C، يمكن أن يبدأ اتجاه صاعد جديد طويل الأجل في التطور.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون البُنى الموجية بسيطة وسهلة الفهم. البُنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تكون عرضة للتغيّر.
2. إذا لم يكن هناك فهم واضح لما يحدث في السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يمكن أبدًا الوصول إلى درجة يقين 100% بشأن اتجاه حركة السعر. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.