تحليل زوج اليورو/الدولار الأمريكي: الرسم البياني لخمس دقائق

واصل زوج العملات EUR/USD التحرك صعودًا يوم الأربعاء، ولكن ضمن القناة العرضية الواضحة على إطار الساعة فقط. في الجوهر، كان هذا تحركًا نموذجيًا داخل نطاق عرضي، من الحد السفلي للقناة إلى حدها العلوي. لم يكن للانتخابات الأمريكية، وتقرير التضخم في الاتحاد الأوروبي، وتقارير ADP وISM في الولايات المتحدة أي تأثير يُذكر على العملة الأوروبية. في الواقع، تجاهل السوق إلى حدّ كبير جميع البيانات الاقتصادية الكلية التي صدرت طوال اليوم. فعلى سبيل المثال، جاء تقرير التضخم في الاتحاد الأوروبي لشهر أكتوبر متوافقًا مع توقعات المحللين. إلا أن هذا لا يغيّر حقيقة أن التضخم ارتفع مجددًا ليصل الآن إلى 4%. وحتى إذا كان السوق قد استوعب هذه القراءة مسبقًا، كان من المفترض أن تبدأ العملة الأوروبية في الارتفاع قبل ذلك. لكن اليورو ظل قريبًا من مستوياته المتدنية في السوق طوال شهر، ولم يُبد أي رغبة في التعافي. وهكذا، زاد تقرير التضخم من احتمال اللجوء إلى جولة ثالثة وربما رابعة من تشديد السياسة النقدية من جانب البنك المركزي الأوروبي، إلا أن ذلك لم يكن له أي أثر على اليورو. السوق ببساطة ما زال يتجنب شراء هذه العملة. وينطبق الأمر ذاته على التقارير الصادرة في الولايات المتحدة. فعلى سبيل المثال، جاء أهم مؤشر، وهو ISM Services PMI، دون التوقعات، لكن ذلك لم يمنع الدولار الأمريكي من الارتفاع في النصف الثاني من اليوم. ونتيجة لذلك، يكاد اليورو حاليًا لا يُظهر أي رد فعل تجاه العوامل الإيجابية أو أي تطورات أخرى في السوق.

من الناحية الفنية، قد تكون الحركة الهابطة قد انتهت، إذ تم بالفعل اختراق خط الاتجاه الهابط الثاني. مع ذلك، لا يزال السعر يتحرك داخل القناة العرضية بين 1.1115 و1.1261، وبالتالي تظل آفاق العملة الأوروبية غير واضحة. يمكن لارتداد من الحد العلوي للقناة أن يُطلق موجة هبوط جديدة لليورو، بغض النظر عن الخلفية الإخبارية السائدة.

على إطار 5 دقائق، تكوّنت ثلاثة إشارات بيع يوم الأربعاء، ما أتاح للمتداولين فرصًا لفتح مراكز بيع. ومع ذلك، كانت مستويات التذبذب منخفضة نسبيًا طوال اليوم، ما يعني أن الإشارة الثالثة فقط هي التي وفّرت فرصة تداول محتملة، مع إغلاق الصفقة يدويًا قرب نهاية جلسة المساء.

تقرير COT

أحدث تقرير COT مؤرخ في 27 أكتوبر. وتُظهر الصورة على الإطار الزمني الأسبوعي بوضوح أن صافي مراكز المتداولين غير التجاريين لا يزال يشير إلى ميل هبوطي، وقد تراجع بشكل ملحوظ في عام 2026 بسبب التطورات الجيوسياسية. على مدى الأشهر الثمانية الماضية، أخذ المتداولون يقلّصون انكشافهم على العملة الأوروبية لصالح الدولار الأمريكي. سياسات Donald Trump لم تتغير، لكن الدولار استفاد مؤقتًا من وضعه كعملة احتياطية.

مع ذلك، لا تزال العوامل الأساسية التي تدعم استمرار قوة الدولار الأمريكي غائبة. فقد جعل الصراع في الشرق الأوسط الدولار جذابًا على نحو مؤقت، في حين وفّرت سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية مفاجأة أخرى لصالح الدولار للمرة الثانية هذا العام. وعلى المدى الطويل، يمكن لليورو أن يتراجع حتى مستوى 1.08 (خط الاتجاه)، ومع ذلك سيظل الاتجاه الصاعد قائمًا. ولكن خلال الأشهر القليلة الماضية، ما زال السوق يأخذ في الاعتبار العوامل الداعمة للدولار وحدها، متجاهلًا باقي التطورات.

تشير مواضع الخطين الأحمر والأزرق في المؤشر إلى أفضلية للمراكز البيعية (الاتجاه الهابط). وخلال أسبوع التقرير الأخير، ارتفع عدد مراكز الشراء لدى فئة "Non-commercial" بمقدار 4,200 عقد، بينما زاد عدد مراكز البيع بمقدار 13,600 عقد. وبناءً على ذلك، تراجع صافي المراكز بمقدار 9,400 عقد إضافي خلال الأسبوع.

تحليل EUR/USD: الرسم البياني لكل ساعة

على الإطار الزمني لكل ساعة، يمتلك زوج اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) إمكانية تشكيل اتجاه صاعد، لكنه لا يزال يتحرك داخل قناة عرضية في الوقت الحالي. عند النظر إلى الإطارين اليومي والأسبوعي، يتضح أن احتمالية ظهور اتجاه قوي وطويل الأمد لا تزال مرتفعة. ومع ذلك، يحتاج اليورو إلى اهتمام شرائي كي يرتفع في قيمته. خلال الشهرين الماضيين، أظهر السوق اهتمامًا محدودًا بشراء اليورو. وطالما ظل السعر ضمن النطاق العرضي، لا يمكن تأكيد اتجاه صاعد.

ليوم 5 نوفمبر، تم تحديد مستويات التداول التالية: 1.1006، 1.1115، 1.1154–1.1165، 1.1261–1.1274، 1.1362–1.1368، 1.1461–1.1473، 1.1536–1.1542، 1.1585، و1.1657–1.1665، بالإضافة إلى خط Senkou Span B عند مستوى 1.1183 وخط Kijun-sen عند مستوى 1.1184. قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، وهو ما ينبغي أخذه في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. كما ينبغي على المتداولين تذكّر نقل أمر إيقاف الخسارة (Stop Loss) إلى نقطة الدخول (breakeven) بمجرد تحرك السعر بمقدار 15 نقطة في الاتجاه المرغوب. يساعد ذلك في الحماية من الخسائر المحتملة إذا تبيّن أن الإشارة كانت خاطئة.

يوم الخميس، من المقرر أن تلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاغارد، خطابًا في الاتحاد الأوروبي. إلا أن هذا الحدث لا يُعتبر بالغ الأهمية بالنسبة لليورو. يواصل السوق تجاهل جميع العوامل الداعمة لصعود العملة الأوروبية ذات الطابع الإيجابي (bullish) أو المتشدد (hawkish). في الولايات المتحدة، لا يتضمن الجدول الاقتصادي لليوم أي أحداث مهمة.

ملخص التحليل أعلاه:

يمكن للمتداولين التفكير في صفقات بيع بهدف قرب مستوى 1.1184 إذا ارتد السعر مجددًا من نطاق 1.1261–1.1274. وإذا استقر السعر أعلى نطاق 1.1261–1.1274، يمكن حينها استهداف المنطقة 1.1362–1.1368 لصفقات الشراء.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

يتم تمثيل مستويات الدعم والمقاومة بخطوط حمراء سميكة تميل الأسعار إلى إنهاء حركتها حولها. وهي ليست مصدرًا مباشرًا لإشارات التداول.

يمثل خطا Kijun-sen وSenkou Span B خطوط مؤشر Ichimoku التي تم نقلها إلى الإطار الزمني لكل ساعة من الإطار الزمني لكل 4 ساعات. ويُنظر إليها كمستويات فنية قوية.

يتم تمثيل المستويات القصوى بخطوط حمراء رفيعة كان السعر قد ارتد منها في السابق. وهي تُستخدم كمصادر لإشارات التداول.

تمثل الخطوط الصفراء خطوط الاتجاه، وقنوات الاتجاه، وغيرها من النماذج الفنية.

المؤشر 1 على مخططات COT يوضّح حجم صافي المراكز (net position) التي يحتفظ بها كل فئة من فئات المتداولين.