歐元/美元 5 分鐘走勢分析

週一，EUR/USD 貨幣對再次嘗試自 1.1461–1.1471 區域展開修正並反彈，但該計畫再度失敗。交易員既無法有效跌破 1.1461–1.1471 區間，也無法自該區域展開像樣的反彈。換言之，經過連續兩週的下跌後，EUR/USD 甚至無力出現一個像樣的技術性修正，這對歐元而言是非常負面的信號。趨勢線正越來越緊密地壓制匯價，但要記住，在盤整區間內跌破趨勢線本身意義有限。如果價格在橫盤震盪中跌破趨勢線，並不必然意味著趨勢反轉。因此，操作上仍應以盤整區間為依據。

週一歐元區與美國均無重要數據公布，市場缺乏可反應的消息，波動性極低。週二情況也不太可能有明顯改變，因為宏觀經濟與基本面日曆同樣幾乎一片空白。美元在此前兩週的升勢中持續佔優，而這波漲勢幾乎完全由一個因素驅動——Fed 收緊貨幣政策。可以看到，即便在 ECB 已連續兩次升息的背景下，歐元仍然無力展開哪怕是溫和的技術性反彈。

從技術面來看，空頭趨勢仍在持續形成中。市場再次忽視了 ECB 的鷹派行動，卻積極將 Fed 升息因素反映在價格中。如果這種情況延續下去，美元可能會在較長一段時間內保持強勢。在盤整格局中跌破趨勢線，並不意味著市場已經轉入多頭趨勢。

在週一的 5 分鐘時間框架上，僅出現了一次買入信號，即自 1.1461–1.1473 區域的反彈。不過在該信號出現後，價格僅沿著預期方向走出約 15 點，頂多只足以將止損移至保本位置。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 9 月 15 日。從週線時間框架來看，很明顯非商業交易者的淨部位依然偏空，並且在 2026 年因地緣政治事件而大幅下降。過去六個月中，交易者一直在減少歐元部位，轉而偏好持有美元。Trump 的政策並未改變，但在一段時間內，美元發揮了儲備貨幣的角色。

然而，我們仍然看不到支持美元持續走強的基本面因素。中東戰爭曾一度讓美元變得「超級有吸引力」，但當這一因素的「保鮮期」結束後，一切應會回歸常態——而這個保鮮期很可能已經結束。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元附近（趨勢線位置），但長期升勢仍然完好無損。在近期美元走強的數月中，該貨幣對始終沒有接近那條趨勢線。

紅色與藍色指標線的排列顯示，多頭與空頭大致處於均勢。在最近一個統計週內，「Non‑commercial」類別中的多單增加了 10.5 千份合約，而空單減少了 5.1 千份。相應地，該週淨部位增加了 15.6 千份合約。

EUR/USD 1 小時圖分析

在小時圖級別上，EUR/USD 持續延續下行趨勢，而 Fed 的立場明顯強化了這一南向走勢。ECB 雖然在 2026 年第二次升息，本應對歐元形成支撐，但目前市場的重心主要仍在 Fed 及其緊縮政策上。因此，美元幾乎是在「憑空」走出了具備趨勢特徵的升勢，後市市場情緒可能繼續偏空。

9 月 22 日需關注以下交易水準——1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1555）與 Kijun-sen（1.1505）。Ichimoku 線在日內可能發生位移，這一點在判斷交易訊號時必須加以考量。請記得當價格朝正確方向運行 15 點時，將止損移至保本位，以防止在訊號被證偽時出現虧損。

週二歐元區與美國的經濟日曆幾乎一片清淡，因此交易員再次缺乏可以即時反應的基本面消息。我們因此預期今天波動性偏低，價格更有可能呈現橫盤整理走勢。

交易建議：

今日若價格在 1.1461–1.1473 區間下方企穩，可考慮建立空頭部位，目標看向 1.1362–1.1368。若價格自 1.1461–1.1473 區域反彈，則可考慮建立多頭部位，目標指向 1.1527–1.1542。今日波動性再次偏低的可能性較大。

圖示說明：

支撐與阻力價位以粗紅線標示，為價格運動可能結束的區域，但本身不構成交易訊號來源。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 為 Ichimoku 指標線，自四小時圖轉移至小時圖級別，屬於較強的技術線。

極值水準以細紅線標示，為價格曾出現明顯反彈的位置，屬於交易訊號來源。

黃色線代表趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術型態。

COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者的淨持倉規模。