À la clôture de la session régulière précédente, les indices boursiers américains ont fini en ordre dispersé. Le S&P 500 a gagné 0,13%, tandis que le Nasdaq 100 a reculé de 0,13%. Le Dow Jones industriel a chuté de 1,33%.

Le dollar américain est tombé à ses niveaux les plus bas depuis le début de 2024, tandis que les contrats à terme pour les principaux indices boursiers américains ont diminué. Ce mouvement a été déclenché par les critiques du président Donald Trump envers la Réserve fédérale, suscitant des préoccupations quant à l'indépendance de la banque centrale. Après que le directeur du Conseil économique national, Kevin Hassett, a déclaré que Trump envisageait le licenciement possible du président de la Fed, Jerome Powell, le dollar s'est affaibli face à toutes les principales devises, ravivant la pression sur les contrats à terme des indices boursiers américains durant la session asiatique.

Les données montrent que ces commentaires ont incité les fonds spéculatifs à vendre activement le dollar lundi. L'or, qui a généralement une corrélation inverse avec le dollar, a atteint des niveaux record. Les obligations du Trésor ont perdu de leur valeur, tandis que le yen s'est renforcé.

À la fin de la semaine dernière, frustré par le refus de la banque centrale de baisser les taux d'intérêt, Trump a exprimé son mécontentement sur les réseaux sociaux, affirmant que le renvoi de Powell ne pouvait pas arriver assez tôt—même s'il ne l'a pas exclu. Ces attaques contre la Fed ne compromettent pas seulement le principe d'indépendance de la banque centrale, mais posent également un risque de politisation de la politique monétaire américaine, ce qui pourrait susciter de sérieuses inquiétudes sur les marchés. Cependant, il convient de rappeler que des déclarations similaires avaient été faites lors du premier mandat de Trump, également dirigées contre Powell, mais aucun licenciement effectif n'avait eu lieu.

Cela dit, la situation actuelle est quelque peu différente. L'inflation aux États-Unis diminue, mais les taux d'intérêt ne baissent pas. De plus, les données économiques indiquent une récession possible, créant un environnement difficile pour la Fed. D'une part, elle doit continuer à resserrer sa politique monétaire pour lutter contre l'inflation, qui pourrait à nouveau augmenter prochainement en raison des nouveaux tarifs de Trump. D'autre part, elle doit également tenir compte des risques pour la croissance économique.

Une telle pression de la part du président américain pourrait miner l'indépendance de la Fed, ce qui, à long terme, peut affecter négativement la stabilité du système financier. Si Powell devait être démis de ses fonctions, cela pourrait entraîner une sérieuse turbulence sur les marchés financiers. Les investisseurs craindraient l'incertitude autour de la future politique monétaire et pourraient réagir négativement à un changement de direction à la Fed. De plus, cela pourrait éroder la confiance globale dans l'économie américaine.

En ce qui concerne l'analyse technique du S&P 500 : L'objectif principal des acheteurs aujourd'hui sera de surmonter la résistance la plus proche à $5269. Réussir cela soutiendrait une croissance supplémentaire et ouvrirait la voie à une percée vers un nouveau niveau à $5305. Tout aussi important pour les haussiers sera de maintenir le contrôle au-dessus de $5342, ce qui renforcerait encore leur position. Si l'indice baisse en raison d'une diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs devront intervenir autour de $5226. Une cassure de ce niveau ferait rapidement reculer l'instrument à $5164 et ouvrirait la voie vers $5084.