La paire de devises EUR/USD a évolué de manière assez calme mardi, malgré le rapport sur l'inflation des États-Unis. En seulement les deux premières semaines de la nouvelle année, tant d'événements se sont produits aux États-Unis que nous ne serions pas surpris si la paire était 300 pips au-dessus ou en dessous du prix actuel. Cependant, en fait, nous n'avons vu que deux jours sur neuf avec une réelle intensité. Globalement, le marché continue de montrer qu'il n'est pas intéressé par un trading actif, et l'évolution latérale sur l'échelle journalière entre 1.1400 et 1.1830 dure depuis six mois. Ainsi, chaque nouveau jour n'apporte rien de nouveau.

Au début de l'année, Trump a mené une opération militaire au Venezuela, et il pourrait bientôt frapper l'Iran et annexer le Groenland. Regardez les graphiques — avez-vous l'impression que des événements mondiaux se déroulent ? Certes, le dollar et les marchés n'aiment pas la géopolitique. Au début de l'année, les indices d'activité commerciale importants aux États-Unis (ISM), les Non-Farm Payrolls, et le taux de chômage ont déjà été publiés. Et hier, le rapport sur l'inflation est arrivé. Et alors ? Le marché reste toujours en stand-by, affichant des mouvements quotidiens moyens d'environ 50 pips et se négociant principalement latéralement. Par conséquent, il est actuellement inutile de parler de préférences de marché. Quelles préférences pourrait-il y avoir si la paire est restée stationnaire pendant six mois ?

Donald Trump a l'intention de "finir" Jerome Powell et de le forcer à démissionner dans la disgrâce. Voilà un autre événement qui mériterait une tempête sur le marché des changes. Clairement, le président des États-Unis ne relâchera pas la pression sur la Fed et fera tout pour "remodeler" la composition du FOMC. Chaque trader débutant sait déjà qu'il y a une ingérence directe dans le travail de la Fed. Tout le monde comprend que le seul but de l'enquête criminelle contre Jerome Powell est de procéder à une destitution démonstrative afin de lancer un avertissement aux autres dirigeants de la Fed que Trump n'est pas à prendre à la légère.

Cependant, ironie du sort, il sera beaucoup plus facile pour Trump d'annexer le Groenland que de forcer la Fed à voter comme il le souhaite concernant les taux. Supposons que Powell démissionne demain — qu'est-ce que cela changerait ? Un nouveau président arriverait, et Trump aurait quatre "colombes" au FOMC. Cela reste insuffisant pour abaisser le taux directeur à 1 % ou 2 %. Il y a 12 membres votants au FOMC, donc au moins six devraient être totalement alignés sur le point de vue de Trump.

Ainsi, Trump sera confronté à la Fed pendant longtemps. Il pourrait finalement l'emporter. Même sans cet événement, nous croyons que le dollar continuera de baisser à moyen terme. Si Trump commence également à contrôler la Fed, il sera plus facile pour le Républicain de fixer la trajectoire du dollar contre l'euro, la livre ou le yen. Et où est le problème ? Pourquoi le président des États-Unis ne pourrait-il pas décider de ce que devrait être le taux de change de sa monnaie nationale ?

La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des 5 derniers jours de trading au 14 janvier est de 47 pips, ce qui est caractérisé comme "faible". Nous prévoyons que la paire évoluera entre 1,1597 et 1,1691 mercredi. Le canal de régression linéaire supérieur pointe vers le haut, mais le TF quotidien reste plat. L'indicateur CCI a récemment formé une autre divergence haussière, ce qui indique à nouveau une reprise de la tendance haussière. Cependant, le point clé reste le plat sur le TF quotidien.

Niveaux de support les plus proches :

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD reste en dessous de la moyenne mobile, mais sur tous les TFs supérieurs, la tendance haussière est conservée et sur le TF quotidien, le plat se poursuit pour le sixième mois consécutif. Le contexte fondamental global est toujours très important pour le marché, et il reste négatif pour le dollar. Au cours des six derniers mois, le dollar a montré occasionnellement de faibles gains, mais exclusivement dans le cadre du canal latéral. Il n'a aucun fondement pour un renforcement à long terme. Avec le prix en dessous de la moyenne mobile, de petits shorts peuvent être envisagés avec un objectif de 1,1597 pour des raisons purement techniques. Au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec un objectif de 1,1830 (la ligne supérieure du plat du TF quotidien), qui a déjà été effectivement testé et non réussi.

Explications des illustrations :

• Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux vont dans la même direction, la tendance est forte.
• La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) indique la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit se poursuivre.
• Les niveaux de Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
• Les niveaux de volatilité (lignes rouges) indiquent le canal de prix probable dans lequel la paire va s'échanger au cours des prochaines 24 heures sur la base de la volatilité actuelle.
• Indicateur CCI — son entrée en territoire survendu (en dessous de -250) ou suracheté (au-dessus de +250) signale un retournement de tendance imminent.