L’or (XAU/USD) affiche des gains intrajournaliers modérés, progressant graduellement au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours. Le repli du dollar américain depuis son plus haut de deux semaines offre un soutien supplémentaire au métal précieux. Toutefois, les traders semblent adopter une attitude attentiste, évitant d’ouvrir de larges positions directionnelles avant des événements clés liés aux décisions des banques centrales.

Aujourd’hui se clôture la réunion de septembre de la Réserve fédérale américaine, et les analystes s’attendent à une hausse de taux de 25 points de base. L’attention principale devrait se porter sur les nouvelles projections économiques de la Fed, y compris le fameux « dot plot ». Les commentaires du président de la Fed, Kevin Warsh, lors de la conférence de presse seront également importants, car ils pourraient fournir des indications utiles sur l’orientation future de la politique monétaire. Ces projections auront un impact significatif sur la dynamique à court terme du dollar américain et pourraient déclencher une nouvelle impulsion sur les cours de l’or.

Parallèlement, les risques d’inflation liés à la hausse des prix de l’énergie renforcent les anticipations d’un resserrement de la politique monétaire de la Fed. En particulier, mardi, les prix du pétrole brut ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis le 20 mai, dans un contexte de craintes croissantes concernant des perturbations de l’offre en provenance du Moyen-Orient. Une source de tension supplémentaire réside dans la forte augmentation de l’endettement public et privé, qui a déclenché une vague de vente sur le marché obligataire mondial ; le rendement des obligations d’État américaines à 10 ans a dépassé 5 % pour la première fois depuis 2023, atteignant son plus haut niveau depuis 2007.

L’escalade du conflit au Moyen-Orient soutient également le dollar américain en tant qu’actif refuge, ce qui pourrait limiter le potentiel de hausse des prix de l’or. En réaction aux récents événements, l’Arabie saoudite a publié des avertissements de sécurité pour plusieurs zones clés, dont la ville sainte de La Mecque et la grande ville de Djeddah, à la suite d’attaques du mouvement Houthi, soutenu par l’Iran, au Yémen. La coalition dirigée par l’Arabie saoudite a promis de répondre à ces attaques, augmentant le risque d’une nouvelle escalade du conflit. Par ailleurs, le Commandement central américain a signalé que 103 navires commerciaux avaient été déroutés dans le cadre d’un blocus du commerce maritime iranien via le détroit d’Ormuz, ce qui soutient les prix du pétrole et contribue au renforcement du dollar.D’un point de vue technique, l’or fait preuve d’une certaine résilience sous la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours et se négocie actuellement légèrement au-dessus de l’EMA à 200 jours. Dans le même temps, les oscillateurs envoient des signaux mitigés, ce qui suggère une phase de consolidation dans une fourchette de prix étroite à court terme.

Si le cours poursuit sa hausse, il pourrait rencontrer une première résistance au niveau de l’EMA à 9 jours, suivie du seuil psychologique de 4 400 $, qui pourrait également jouer un rôle de résistance, puis de la SMA à 20 jours, située autour de 4 450 $.

En cas de repli, le premier support se situe au niveau de la SMA à 50 jours. Une rupture en dessous de cette moyenne ouvrirait la voie à des pertes plus marquées.

Le tableau ci-dessous présente la variation en pourcentage du taux de change du dollar américain face aux principales devises aujourd’hui. Le dollar américain a enregistré sa plus forte appréciation face au dollar canadien.