Le décompte de vagues sur le graphique 4 heures de l’EUR/USD s’est complexifié. Sur l’unité de temps supérieure (graphique du bas), le segment de tendance baissière a pris la forme d’une structure en cinq vagues, A-B-C-D-E, qui pourrait s’achever à tout moment, car elle semble entièrement développée. Toutes les vagues de ce segment sont approximativement de même amplitude, de sorte que cette structure est considérée comme corrective. Si cette hypothèse est correcte, un nouveau segment impulsif haussier commencera une fois ce mouvement terminé, avec des objectifs situés bien au-dessus du niveau de 20,00.

Sur l’unité de temps inférieure (graphique du haut), le développement d’une séquence de vagues impulsives se poursuit, qui pourrait appartenir à la vague E de l’unité de temps supérieure. Si tel est bien le cas, le renforcement du dollar approche de sa fin, quel que soit le degré de hausse supplémentaire. La vague 5 présumée de E est soit terminée, soit proche de l’être. Dans tous les cas, la structure de vagues actuelle suggère que la séquence de vagues baissières est proche de son achèvement sur les deux graphiques. Le contexte fondamental et le brusque changement de sentiment de marché ont entraîné une forte hausse du dollar américain, mais il reste peu de nouveaux facteurs pour soutenir une poursuite de son renforcement.

La paire EUR/USD a reculé de 65 points de base vendredi, remettant une nouvelle fois en question le décompte de vagues actuel, qui signale une transition vers une séquence de vagues haussières depuis plusieurs semaines consécutives. Chaque fois que l’euro dispose de raisons suffisamment convaincantes de progresser, soit les acheteurs se montrent trop prudents, soit le marché ignore le contexte d’actualité, soit les informations ultérieures annulent totalement tous les facteurs positifs en faveur de l’euro. C’est exactement ce qui s’est produit cette semaine. La monnaie européenne aurait pu enregistrer une progression bien plus marquée après les élections au Congrès américain. La demande d’euro aurait également pu être nettement plus forte après la publication du rapport sur l’inflation en zone euro. Cependant, l’euro a monté pendant plusieurs jours avant de s’effondrer en quelques heures seulement.

À l’heure actuelle, il n’y a pas suffisamment d’éléments pour conclure que le décompte de vagues en cours a été invalidé et que l’instrument reprendra nécessairement sa baisse en prolongeant la séquence de vagues descendante. Toutefois, chaque nouveau repli de l’euro rapproche les opérateurs précisément de ce scénario. La monnaie européenne peut encore éviter de casser ses deux précédents plus bas, mais cela supposerait que le contexte d’actualité demeure clairement favorable à l’euro dans les prochaines semaines et que les intervenants cessent de se concentrer exclusivement sur les développements négatifs au sein de l’Union européenne. Si ces conditions sont remplies, le développement d’un segment de tendance haussière commencera.

Cependant, si Donald Trump reprend des actions militaires au Moyen-Orient dans un avenir proche, les facteurs géopolitiques repasseront au premier plan. Les évolutions géopolitiques ont peu de chances de provoquer une forte nouvelle appréciation du dollar américain, car la reprise d’un conflit qui avait été mis en suspens ne constituerait plus une surprise, tandis que le dollar progresse déjà depuis plus de deux mois consécutifs. Néanmoins, Trump pourrait opter pour une escalade plus agressive afin de tenter de contraindre l’Iran à capituler. Plus l’escalade serait intense et étendue, plus la probabilité d’un nouvel afflux de capitaux vers le dollar américain, valeur refuge, serait élevée.

Conclusions générales

D’après l’analyse de l’EUR/USD, la paire évolue toujours dans le cadre d’un segment de tendance corrective global A-B-C-D-E. Toutefois, cette structure semble entièrement développée et pourrait donc être achevée. Les conditions actuelles paraissent favorables non seulement à l’achat de la monnaie européenne, mais aussi à l’anticipation du développement d’un véritable segment de tendance haussière. Selon l’unité de temps supérieure, la paire devrait progresser au moins jusqu’aux niveaux de 17,00–18,00. La tentative avortée de franchir 1,1126, correspondant au niveau de Fibonacci de 50,0 % (graphique du bas, unité de temps supérieure), indique également que le marché pourrait se préparer à un mouvement haussier.

Sur l’unité de temps supérieure, le segment de tendance baissière est clairement visible et a pris la forme d’une structure A-B-C-D-E. La structure interne de la vague E s’est développée en une figure impulsive à cinq vagues, qui pourrait déjà être achevée. Si cette hypothèse est correcte, le développement d’un nouveau segment de tendance haussière commencera.

Les principaux principes de mon analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et faciles à comprendre. Les structures complexes sont difficiles à trader et impliquent souvent des changements dans la vision du marché.

2. En cas d’incertitude concernant la situation actuelle du marché, il vaut mieux rester en dehors du marché.

3. Il ne peut jamais y avoir de certitude à 100 % quant à la direction du mouvement des prix. Utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.

4. L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et stratégies de trading.