Цены на золото растут 3-ю сессию подряд до двухнедельного максимума. Происходит это на фоне ослабления опасений по инфляции после признаков возможного мирного соглашения между США и Ираном и при поддержке более слабого доллара.

Спотовое золото подорожало на 0,9% до $4 734,28 за унцию к 13:18 по московскому времени. Фьючерсы на золото с поставкой в июне выросли на 1,0% до $4 742,90 за унцию. В среду «желтый металл» прибавил более чем на 3% (то самый большой дневной прирост с конца марта) на фоне резкого падения цен на нефть на волне ожиданий смягчения напряженности на Ближнем Востоке.

Ключевой драйвер сегодняшнего ралли – это надежды на дипломатическое урегулирование между Вашингтоном и Тегераном. «Рынок сейчас делает паузу, поскольку трейдеры ожидают дальнейшей ясности по дипломатическому пути между США и Ираном, при этом Тегеран рассматривает новое предложение, которое может наметить путь к возобновлению работы Ормузского пролива», — заявил в записке Нил Уэлш, руководитель отдела металлов Britannia Global Markets.

По сообщениям, Иран рассматривает новое предложение США о прекращении их более чем двухмесячной войны, несмотря на то что президент Дональд Трамп сохраняет угрозу вновь начать атаки, если сделка не будет реализована. Вашингтон и Тегеран, как утверждает The Wall Street Journal, работают с посредниками над рамочным соглашением из 14 пунктов на одной странице, чтобы возобновить переговоры о прочном мирном соглашении.

Обсуждения, как ожидается, начнутся на следующей неделе в Пакистане. Издание добавило, что месячный процесс затем будет направлен на разрешение споров по поводу ядерных амбиций Ирана и отмены санкций, хотя ключевые разногласия остаются по таким областям, как обогащение ядерного топлива и инспекции.

Президент Дональд Трамп в среду днем в Белом доме заявил, что США «выиграли» войну и что переговоры с Тегераном были «очень хорошими» за последние 24 часа. По данным CNN, Иран, как ожидается, предоставит посредникам свой ответ на предложение США к четвергу.

Резкое падение цен на нефть, начавшееся ранее, также усилило интерес к золоту. Энергетический шок, вызванный закрытием Ормузского пролива, усилил опасения по поводу всплеска инфляционного давления.

Эти опасения повышали ожидания более жесткой денежно-кредитной политики со стороны центробанков, в том числе Федеральной резервной системы, что традиционно давило на низкодоходные активы вроде золота. Теперь же снижение цен на энергоносители отчасти ослабляет эти инфляционные риски. «Потенциальное снижение цен на энергоносители дает ФРС больше возможностей для снижения ставок, что позитивно для золота», – отмечают аналитики ING.

Падение доходности казначейских облигаций США и ослабление доллара также сделали золото более привлекательным для иностранных покупателей. Доллар, который до недавнего времени выступал относительным убежищем во время конфликта с Ираном, под давлением признаков разрядки потерял часть позиций, что вернуло инвесторов к рисковым активам и поддержало спрос на драгоценный металл.

Что важно трейдерам:

1. Спотовое золото: $4 734,28 за унцию (рост 0,9% к 13:18 мск).

2. Фьючерсы на июнь: $4 742,90 за унцию (рост 1,0%).

3. Среднесрочный драйвер – ход переговоров между США и Ираном (рамочное предложение из 14 пунктов; обсуждения ожидаются на следующей неделе в Пакистане).

4. Падение цен на энергоносители снижает давление на инфляцию и смягчает ожидания ужесточения политики ФРС.

5. Замедление инфляции ? снижение доходностей ? рост привлекательности золота.

6. Рынки ждут пятничного отчета по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США для дальнейших сигналов о траектории процентных ставок ФРС.

Итак, золото получает поддержку от комбинации дипломатических новостей, снижения нефтяных цен и слабого доллара. Трейдерам стоит отслеживать дальнейшие шаги по переговорам между США и Ираном, динамику нефтяных котировок, движение доходностей и данные по занятости в США. Все перечисленные факторы в ближайшие дни будут определять краткосрочную траекторию цен на золото.