Из всей эмиссии биткоина в 21 млн монет на розничных держателей приходится 13,9 млн BTC, или 66,6% от общего объёма, что делает частных инвесторов формально крупнейшей категорией владельцев актива. Институциональные структуры, компании, фонды, биржевые ETF и государственные резервы, контролируют заметно меньше, 3,5 млн BTC, или 16,7%, однако именно эта категория в последние два года росла быстрее остальных на фоне запуска спотовых ETF и корпоративных программ накопления вроде Strategy. Ещё 1,62 млн BTC, около 7,7% эмиссии, аналитики относят к безвозвратно потерянным монетам, оставшимся на утраченных кошельках или недоступных приватных ключах с ранних лет существования сети.

Отдельно выделяется резерв самого Сатоши Накамото, оценённый в 968 тыс. BTC, или 4,6% эмиссии, эти монеты с момента создания сети ни разу не двигались и с высокой вероятностью так и останутся неактивными. Оставшиеся 919 тыс. BTC, 4,4% от предельной эмиссии, ещё предстоит добыть в рамках действующего протокола вознаграждения майнеров.

Причинно-следственная связь здесь важна не сама по себе, а в контексте того, как эта структура определяет поведение цены. Розница формально владеет большинством монет, но исторически именно она склонна к панической продаже на просадках и позднему входу на пиках, тогда как институционалы, несмотря на меньшую долю, всё активнее задают направление движения через ETF-потоки и корпоративные покупки, о чём наглядно говорит недавняя ротация капитала между биткоин- и эфирными фондами.

Выгодополучателем от растущей институциональной доли становится сам рынок в целом, поскольку такие держатели реже продают на волатильности и создают более устойчивый структурный спрос, тогда как для розничных инвесторов растущая концентрация институционального предложения означает всё меньшую способность влиять на цену пропорционально своей доле владения.

Отдельного внимания заслуживает тот факт, что более 12% предельной эмиссии, потерянные монеты плюс резерв Сатоши, фактически выведены из обращения навсегда и никогда не поступят на рынок. Это делает реально доступное для торговли предложение биткоина заметно меньше номинальной цифры в 21 млн монет, что структурно поддерживает цену на длинном горизонте независимо от краткосрочных колебаний спроса.

Что касается краткосрочной торговли, то стратегия и условия описаны ниже.

По биткоину цена удерживается в диапазоне $75 000-76 800, и торговый план строится вокруг двух зеркальных направлений с полным набором сценариев на пробой и отбой. Пробой $76 200 вверх открывает покупку с целью на $76 800, где стоит зафиксировать прибыль и рассмотреть разворот в шорт на возможный откат. Условие для входа обязательное: цена должна оставаться выше 50-дневной скользящей средней, а Awesome находиться в положительной зоне. Второй вариант покупки работает от отбоя, если цена подходит к нижней границе $75 700, но пробой вниз не подтверждается, это стоит расценивать как ложный вылет и открывать лонг с прицелом сначала на $76 200, а затем на $76 800 в качестве более широкого технического ориентира на случай продолжения роста за пределы ближнего диапазона.

Продажи выстроены в противоположную сторону. Пробой $75 700 вниз с подтверждением ведёт к шорту с целью на $75 000, а условия здесь зеркальны: скользящая средняя выше цены и Awesome ниже нуля. Второй вариант продажи работает от отбоя у $76 200, если пробой вверх не подтверждается, что открывает путь короткой позиции последовательно к $75 700, а затем к $75 000.

По эфиру цена торгуется в диапазоне $2350-2437, и логика полностью повторяет биткоин на собственной шкале цен. Пробой $2408 вверх даёт сигнал на покупку с целью $2437, при тех же условиях: растущей скользящей средней ниже цены и Awesome выше нуля. Второй вариант покупки работает от отбоя у $2381, если пробой вниз не подтверждается, с прицелом вернуться сначала к $2408, а затем к $2437 в качестве более широкого ориентира для продолжения движения.

Продажи по эфиру начинаются от пробоя $2381 вниз с целью на $2350, при цене выше скользящей средней и Awesome в отрицательной зоне. Второй вариант продажи работает от отбоя у $2408, если пробой вверх не подтверждается, с целью вернуться к $2381, а затем к $2350. Оба индикатора остаются исключительно фильтром для отсечения ложных движений, а не самостоятельным поводом входить заранее, поэтому решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных уровней.