Gelombang optimisme yang melanda pasar saham AS setelah terpilihnya kembali Donald Trump ternyata berumur singkat. Euforia dengan cepat berubah menjadi koreksi mendalam di tengah meningkatnya konflik perdagangan.

Pengenaan tarif baru pada barang-barang dari Tiongkok, Kanada, dan Meksiko memicu kepanikan di kalangan investor. Pada 3 Maret, pasar AS mengalami penjualan terbesar tahun ini, dengan S&P 500 menghapus semua keuntungan pasca pemilu, turun kembali ke 5.660.

Risiko fundamental memperdalam penurunan

Prospek ekonomi AS terus memburuk. The Atlanta Fed memangkas perkiraan pertumbuhan PDB riil dari +2,3% menjadi -2,8% YoY. Sementara itu, peringatan tentang resesi yang akan datang semakin sering terdengar.

Warren Buffett secara terbuka mengkritik kebijakan perdagangan Trump, menyebut tarif sebagai "pajak bagi konsumen." Jeremy Grantham memprediksi keruntuhan indeks saham AS, sementara Ray Dalio bahkan menggambarkan prospek ekonomi sebagai potensi "serangan jantung," mengutip defisit anggaran yang meningkat dan krisis utang yang semakin parah.

Gambaran teknis: dukungan di ambang, tren terancam

Pada hari Senin, S&P 500 diperdagangkan di dekat 5.770, mengonfirmasi koreksi signifikan dari rekor tertinggi baru-baru ini. Indeks ini telah menembus garis tren naik yang terbentuk pada bulan Januari dan jatuh di bawah level dukungan kritis 5.720, yang sekarang bertindak sebagai resistance.

Level teknikal penting saat ini:

Support: 5.600 – level yang penting secara psikologis. Penembusan di bawahnya dapat membuka jalan menuju 5.450 dan 5.300.

Resistance: 5.720 (jangka pendek), diikuti oleh 5.840.

Indikator: RSI menuju ke wilayah oversold, menandakan kemungkinan pantulan jangka pendek. Namun, MACD dan rata-rata bergerak masih mengonfirmasi momentum bearish.

Ide trading:

Beli jangka pendek dari 5.600 dengan target 5.720, dan stop-loss di 5.550.

Jual saat harga memantul dari zona 5.720–5.740 dengan target 5.450, kemudian 5.300 – terutama jika aliran berita negatif berlanjut.

Strategi jangka menengah: tahan posisi jual dengan target 5.300 dan di bawahnya, jika ketegangan trading meningkat dan data makroekonomi memburuk.

Risiko fundamental: ketakutan gagal bayar dan tekanan inflasi

Pendorong utama koreksi saat ini adalah kejutan fundamental yang disebabkan oleh perubahan mendadak dalam kebijakan trading AS. Dorongan proteksionis yang diperbarui oleh pemerintahan Trump telah menyebabkan biaya impor yang lebih tinggi, memperkuat tekanan inflasi.

Menurut Yale University, tarif menyebabkan rata-rata orang Amerika mengeluarkan sekitar $2.000 per tahun – secara efektif berfungsi sebagai pajak tak terlihat.

Pada saat yang sama, Federal Reserve terjebak di antara ekonomi yang melambat dan kebutuhan untuk menahan inflasi. Kontraksi PDB, defisit anggaran yang membengkak (sekarang mencapai 7,5% dari PDB), dan kemungkinan kebijakan moneter yang lebih ketat semuanya berkontribusi pada kecemasan investor.

Pasar modal semakin dianggap terlalu panas, terutama mengingat level utang yang tinggi dan penurunan pendapatan perusahaan. Sebagian besar pasar bullish baru-baru ini didorong bukan oleh fundamental yang kuat, tetapi oleh kebijakan moneter yang sangat longgar dari Fed.

S&P 500 memasuki zona bahaya

Kombinasi kelemahan teknikal dan meningkatnya risiko fundamental membuat pasar rentan terhadap penurunan lebih lanjut. Dalam beberapa minggu mendatang, nasib pasar kemungkinan akan ditentukan oleh keputusan trading baru dari Gedung Putih dan respons Fed.

Para trader harus melanjutkan dengan sangat hati-hati – kita memasuki fase turbulensi yang meningkat.