Pada minggu lalu, pasangan mata uang EUR/USD kehilangan 90 pips. Artinya, dolar AS naik hampir 1 sen terhadap euro. Apakah ini logis? Apakah ini adil? Kami percaya demikian — tetapi bukan karena geopolitik, tindakan agresif dan ancaman oleh Donald Trump, atau adanya "positif tersembunyi" dalam data makroekonomi AS.

Kami masih berpendapat bahwa di bawah Trump, dolar tidak dapat dianggap sebagai aset "safe-haven". Ingat bahwa dari tahun 2008 hingga 2022, mata uang AS naik secara konsisten. Selama periode tersebut, nilai tukar EUR/USD turun dari 1.6 ke 1.0. Dengan demikian, dolar yang "aman" tidak begitu aman melainkan menguntungkan. Investor memahami bahwa dolar sedang menguat, sehingga menguntungkan untuk membelinya untuk tujuan apa pun. Akibatnya, permintaan untuk dolar meningkat selama konflik geopolitik apa pun.

Pada tahun 2022, situasinya berubah drastis. Inflasi di AS mencapai level tertinggi dalam beberapa dekade, dan Federal Reserve mendorong suku bunga kunci ke level "super-restrictive". Begitu inflasi mulai melambat, dolar jatuh karena pasar mengharapkan The Fed melonggarkan kebijakan moneter. Di bawah pengaruh ekspektasi penurunan suku bunga di masa depan, dolar jatuh dari $0.96 per euro ke $1.11. Kemudian Donald Trump menjadi presiden AS untuk kedua kalinya.

Pada bulan Januari 2025, harga mengalami penurunan dalam sebuah koreksi menjadi $1. 02, namun Trump segera menanggulangi masalah tersebut dengan menerapkan perang dagang yang secara signifikan menurunkan minat investor untuk mempertahankan dolar. Tahun 2026 dimulai, dan Trump memutuskan untuk tidak hanya menilai kembali ketentuan perdagangan AS dengan berbagai negara, tetapi juga untuk mengawasi beberapa di antaranya. Venezuela, Meksiko, Kuba, Iran, dan bahkan Greenland kini dalam ancaman. Kebijakan proteksionis ini berubah menjadi sebuah bentuk kediktatoran. Dalam pandangan kami, situasi ini tidak akan membawa dampak positif bagi dolar.

Secara keseluruhan, pasangan mata uang EUR/USD telah bergerak dalam jalur sideways antara 1. 1400 dan 1. 1830 selama enam bulan terakhir, dan kami berkeyakinan bahwa faktor ini memengaruhi pergerakan harga. Perhatikan: harga telah mencapai puncak jalur sideways dan mulai turun. Apakah itu logis? Ya. Jumlah dan pentingnya latar belakang makroekonomi AS minggu lalu sangat besar, tetapi ilustrasi volatilitas berikut menunjukkan bahwa, secara rata-rata, pasar diperdagangkan 49 pips setiap hari pada hari-hari tersebut. Mengapa, jika pasar mengakumulasi dolar di tengah ketegangan geopolitik, dolar justru menguat dalam kadar yang lemah, dan mengapa hampir tidak ada pergerakan? Mengapa informasi makroekonomi yang paling vital tidak menyebabkan "penerbangan" 80–100 pips yang biasanya terjadi? Karena saat ini, situasi flat, baik dari segi geopolitik maupun makroekonomi, terasa kurang berarti.

Apabila seseorang meneliti data makroekonomi, sebenarnya dolar seharusnya lebih mungkin mengalami penurunan dibandingkan kenaikan. Namun pasar dalam kondisi stabil, sehingga faktor teknis menjadi yang lebih menentukan. Kami meyakini bahwa mata uang AS mungkin akan terus mengalami kenaikan yang pelan dalam beberapa minggu ke depan, karena pasangan ini kemungkinan akan bergerak menuju level 1. 1400 (batas bawah dari kondisi stabil).

Rata-rata volatilitas EUR/USD selama 5 hari perdagangan terakhir hingga 12 Januari adalah 49 pips dan dikategorikan sebagai "rendah." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara 1.1586 dan 1.1684 pada hari Senin. Saluran regresi linear yang lebih tinggi mengarah ke atas, tetapi kerangka waktu harian masih terikat dalam rentang. Indikator CCI baru saja membentuk divergensi "bullish," yang menunjukkan kelanjutan tren naik. Namun, poin kunci tetap pada kondisi datar di kerangka waktu harian.

Tingkat dukungan terdekat:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

Tingkat resistensi terdekat:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

Rekomendasi Trading:

Pada pasangan EUR/USD tetap berada di bawah rata-rata bergerak, sementara pada semua kerangka waktu yang lebih tinggi tren naik tetap ada, dan pada kerangka waktu harian kondisi datar berlanjut selama enam bulan berturut-turut. Latar belakang fundamental global masih sangat penting, dan tetap negatif untuk dolar. Selama enam bulan terakhir, dolar sesekali menunjukkan pertumbuhan lemah, tetapi hanya dalam saluran menyamping. Tidak ada dasar fundamental untuk penguatan jangka panjang. Dengan harga di bawah rata-rata bergerak, posisi pendek kecil dapat dipertimbangkan berdasarkan alasan teknis murni, dengan target di 1.1597 dan 1.1586. Di atas rata-rata bergerak, posisi panjang tetap relevan dengan target di 1.1830 (garis atas dari kondisi datar harian), yang telah diuji secara efektif dan tidak terlampaui.

Penjelasan Ilustrasi:

Kanal Regresi Linier membantu menentukan tren saat ini. Apabila kedua kanal sejajar, ini menunjukkan tren yang kuat.

Garis Moving Average (pengaturan: 20,0, smoothed) menjelaskan tren jangka pendek dan memandu arah trading.

Tingkat Murray bertindak sebagai tingkat target untuk pergerakan dan koreksi.

Tingkat Volatilitas (garis warna merah) mewakili rentang harga yang mungkin untuk pasangan ini selama 24 jam ke depan berdasarkan pembacaan volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Apabila memasuki wilayah oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250), ini menandakan pembalikan tren yang akan datang ke arah yang berlawanan.