Bitcoin dan Ethereum masih berada dalam fase koreksi, yang bisa berlangsung cukup lama. Dalam satu setengah bulan terakhir, Ethereum dan Bitcoin memang mencatatkan pemulihan kecil, tetapi belum ada tanda bahwa tren turun yang dimulai tahun lalu telah berakhir. Latar belakang fundamental untuk pasar kripto tetap lemah, yang terutama tercermin pada rendahnya permintaan spot, arus modal yang mengalir ke sektor artificial intelligence, serta komitmen The Fed untuk menurunkan inflasi ke 2%, yang berarti kebijakan moneter akan tetap ketat. Dengan demikian, kami masih belum melihat alasan untuk terjadinya reli berkelanjutan pada Bitcoin dan Ethereum.

Sementara itu, analis mengamati adanya transfer baru Bitcoin dari wallet milik Strategy, yang bisa mengindikasikan penjualan "emas digital" dalam waktu dekat. Dalam beberapa minggu terakhir, perusahaan milik Michael Saylor ini sudah melakukan dua kali penjualan Bitcoin. Penjualan pertama jumlahnya sangat kecil, sedangkan yang kedua melebihi 1.500 koin. Penting dicatat, Michael Saylor bukan lagi kepala perusahaan, dan manajemen baru telah memutuskan untuk meninggalkan kebijakan "selalu beli dan jangan pernah menjual Bitcoin". Ke depan, Strategy akan menjual kepemilikannya bila diperlukan — misalnya untuk menambah cadangan kas dolar, yang setidaknya dibutuhkan untuk membayar dividen saham biasa dan saham preferen, di mana hasil penerbitannya sebelumnya digunakan untuk membeli Bitcoin.

Menurut kami, setiap penjualan Bitcoin baru oleh Strategy akan menjadi sinyal bagi pasar bahwa pemegang publik Bitcoin terbesar tidak lagi percaya pada kenaikan harganya di masa depan. Belum lagi, penjualan Strategy meningkatkan suplai Bitcoin di bursa, sementara permintaan, seperti kita tahu, masih rendah. Mr. Saylor baru-baru ini mengatakan bahwa seruannya untuk tidak pernah menjual Bitcoin tidak pernah menjadi bagian dari filosofi resmi Strategy dan hanya ditujukan kepada investor ritel. Penjelasan yang cukup nyaman. Menurut pandangan kami, Strategy akan terus menjual aset yang merugi ini — bukan keluar sepenuhnya, tetapi memangkas kepemilikannya secara signifikan. Kemungkinan besar perusahaan tidak akan meninggalkan investasi Bitcoin sama sekali, tetapi jelas bahwa kepemilikannya saat ini terlalu besar. Pada dasarnya, nasib perusahaan kini bergantung pada harga Bitcoin.

Rekomendasi trading untuk BTC/USD

Bitcoin masih membentuk tren turun yang sepenuhnya berkembang. Kami tetap memperkirakan penurunan menuju $57.500 (retracement Fibonacci 61,8% dari tren naik tiga tahun), meskipun level ini pada dasarnya sudah sempat diuji. Kami tidak melihat tren turun ini sudah berakhir. FVG bearish terbaru terbentuk di area $68.000–$70.700 pada time frame harian, sehingga zona ini berfungsi sebagai POI untuk posisi jual dalam beberapa minggu mendatang. Pada time frame 4 jam, kecenderungan Bitcoin kembali mengarah ke bawah, namun pergerakannya kemungkinan tetap bergejolak dan bersifat berayun.

Rekomendasi trading untuk ETH/USD

Time frame harian masih menunjukkan tren turun yang dimulai pada Agustus tahun lalu. Pola jual kunci tetap berupa bearish order block pada time frame mingguan. Kami tidak menganggap tren turun saat ini telah berakhir, karena tidak ada tanda-tanda berakhirnya tren tersebut baik untuk Bitcoin maupun Ethereum. Saat ini kita berada pada gelombang kedua koreksi, yang dapat segera berlanjut karena sebuah bullish order block telah terbentuk dan buy-side liquidity sudah tersapu. Namun pada saat yang sama, Bitcoin kembali "menghadap ke bawah". Order block tersebut pada akhirnya memang menghasilkan sinyal beli dan harga bereaksi terhadap pola itu, tetapi jika Bitcoin melanjutkan penurunannya, Ethereum juga akan melemah, karena indeks dominasi Bitcoin masih tinggi dan "musim altcoin" belum dimulai.

Komentar terhadap grafik

CHOCH adalah change of character / perubahan struktur tren. Liquidity berarti Stop Loss para trader yang dimanfaatkan market maker untuk membangun posisi mereka. FVG adalah Fair Value Gap (area inefisiensi harga). Harga sering bergerak cepat melewati area seperti itu, yang menandakan absennya salah satu sisi pelaku pasar. Di kemudian hari, harga cenderung kembali ke zona tersebut dan bereaksi terhadapnya. IFVG adalah singkatan dari Inverted Fair Value Gap. Setelah harga kembali ke zona ini, bukannya bereaksi, harga justru menembusnya secara impulsif dan kemudian mengujinya dari sisi sebaliknya.

OB berarti Order Block. Sebuah candle di mana market maker membuka posisi untuk menyapu likuiditas dan kemudian membentuk posisi mereka sendiri ke arah yang berlawanan.