Morgan Stanley memperkirakan perlambatan dalam pertumbuhan ekonomi Inggris menjadi 0,9% tahun-ke-tahun pada tahun 2026. Kinerja yang kurang menggembirakan ini akan disertai dengan kenaikan tingkat pengangguran menjadi rata-rata 5,3% pada kuartal pertama tahun tersebut. Para analis bank memperkirakan bahwa Bank of England akan memulai siklus pemangkasan suku bunga yang berkepanjangan.

Menurut proyeksi Morgan Stanley, pertumbuhan pendapatan riil yang dapat dibelanjakan akan melambat, sementara tingkat tabungan akan menurun. Kontribusi dari belanja modal swasta juga diperkirakan akan menurun, dengan pengeluaran pemerintah untuk pertumbuhan berkurang sebesar 10 basis poin. Tingkat pengangguran diprediksi akan meningkat secara bertahap, meskipun beberapa pembatasan akan dikenakan oleh penurunan imigrasi. Biaya tenaga kerja diharapkan akan meningkat dengan laju yang lebih lambat seiring dengan inflasi, yang diproyeksikan mencapai 2,3% tahun-ke-tahun.

Para analis memperkirakan bahwa Bank of England akan menurunkan suku bunga pada bulan Desember dan Februari, melewatkan pengurangan pada bulan Maret, dan kemudian melanjutkan pemotongan pada bulan April dan Juni. Seiring dengan pelonggaran kebijakan restriktif dan percepatan pertumbuhan global, ekonomi diperkirakan akan membaik pada paruh kedua tahun 2026 dan pada tahun 2027, meskipun ada risiko kontraksi.