В конце лета и в начале осени мы увидели уже минимум два резких взлета биткоина и эфира. Оба этих движения мы не связываем с конкретными фундаментальными событиями. Да, причиной первого роста в августе могло стать решение Министерства финансов США увеличить объемы выкупа собственных облигаций, что фактически означает проведение программы QE. Однако хотим заметить, что программа QE предполагает насыщение экономики ликвидностью, на основании чего денег у инвесторов становится больше и они начинают перетекать на различные рынки. В том числе на криптовалютный. Однако биткоин и эфир выросли в цене еще до того, как вся эта ликвидность начала поступать в экономику.

Однако некоторые эксперты считают, что Министерство финансов США может увеличить объемы выкупа облигаций не до 4 млрд $, а значительно больше. К примеру, эксперт рынка облигаций Марк Коннорс сообщает, что объемы могут подняться до 10-30 млрд $. Часть этой ликвидности потечет на криптовалютный рынок, что может существенно поднять цену. Вплоть до 180 000$. На основании каких расчетов получилась цифра 180 000$, господин Коннорс не сообщил. Также отметим, что после последнего роста биткоина общая капитализация рынка составляет около 2 трлн долларов. Таким образом, даже 10-30 дополнительных млрд – это не настолько большая сумма, чтобы биткоин установил на одном этом факторе новый ATH. Хотим напомнить, что закон Clarity Act, который должен был существенно облегчить и обезопасить инвестирование в цифровые активы, так и не был принят, а ФРС в данное время начала цикл ужесточения монетарной политики. У биткоина сейчас нет ничего, кроме ликвидности от Министерства финансов.

Также господин Коннорс сообщил, что высокая доходность трежерис создает конкуренцию биткоину, так как стимулирует инвесторов направлять средства на рынок облигаций. Однако мы считаем, что высокая доходность означает низкий спрос на облигации, из-за чего и растет показатель доходности. Если бы спрос был высоким, доходность была бы гораздо ниже. Инвесторы требуют дополнительную плату за риск, связанный с высоким госдолгом США и перспективами высокой инфляции. Эксперт также ссылается на пресловутый 4-летний цикл, в рамках которого биткоин «должен подорожать» до 360 000$ к 2030 году.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин демонстрирует все признаки начала нового «бычьего» тренда. Этот тренд начинается, как и полагается, с пампа, у которого нет конкретных и четких причин. ФРС не начала снижать ставку, а законопроект Clarity Act так и не был принят. В ближайшее время на дневном ТФ биткоин может находится в падении, так как цена получила реакцию на «медвежий» FVG. Также обращаем внимание трейдеров, что текущий выход за пределы бокового канала на дневном графике может быть девиацией. Да, глубокой девиацией, но все же девиацией. Если это так, то биткоин все еще может опустится обратно к 57 500$. На 4-часовом ТФ локально можно рассматривать длинные позиции от последнего «бычьего» FVG. Потенциальному сигналу потребуется подтверждение на ТФ M30 в виде слома нисходящей структуры и «бычьих» паттернов с отработкой.

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ техническая картина по эфиру полностью изменилась всего лишь за несколько дней. Теперь эфир «смотрит» в направлении нового восходящего тренда. Однако отталкиваться трейдеры сейчас могут лишь от недельного графика, на котором эфир взял курс на отметку 4800$, которая выступает верхней границей пятилетнего бокового канала. На дневном ТФ первый «медвежий» FVG не дал ощутимой реакции цены, следующий FVG может ее предоставить. Биткоин также отработал ближайший «медвежий» FVG, поэтому в ближайшее время обе криптовалюты могут начать коррекцию. Рост цифровых активов в последние месяцы был связан исключительно с пампом. Фундаментальных оснований для падения обоих криптовалют сейчас больше, чем для роста.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.