В конце лета и в начале осени мы увидели минимум два резких взлета биткоина и эфира. Оба этих движения мы не связываем с конкретными фундаментальными событиями. Причиной первого роста в августе могло стать решение Министерства финансов США увеличить объемы выкупа собственных облигаций, что фактически означает проведение программы QE. Однако хотим заметить, что программа QE предполагает насыщение экономики ликвидностью, на основании чего денег у инвесторов становится больше и они начинают перетекать на различные рынки. В том числе на криптовалютный. Однако биткоин и эфир выросли в цене еще до того, как вся дополнительная ликвидность начала поступать в экономику. Таким образом, этот фактор уже можно считать отработанным.

Тем временем, бывший глава Strategy Майкл Сэйлор вновь вышел на связь с предложением популяризировать биткоин. Напомним, что в данное время средняя цена покупки биткоина компаний Strategy за последние 6 лет стратегии «покупай на любые деньги и никогда не продавай» составляет 75 000$. Другими словами, стратегия по покупке биткоина на текущий момент времени принесла лишь небольшую прибыль компании при огромных вложениях. Более того, от курса биткоина теперь зависит финансовая стабильность компании, так как если биткоин падает, падают и акции компании. Как простые, так и привилегированные. Поэтому очевидно, что компания и Майкл Сэйлор лично заинтересованы в вечном росте первой криптовалюты.

Однако стоимость биткоина в последние годы растет уже далеко не теми темпами, как 5 или 10 лет назад. Биткоин все растет, но каждый следующий максимум располагается ближе к предыдущему, чем предыдущий. Проще говоря, темпы роста «цифрового золота» снижаются. Такое положение вещей вряд ли устраивает Сэйлора, которые трансформировал компанию по разработке программного обеспечения в биткоин-казначейство. Бывший CEO Strategy, таким образом, предложил разрешить банкам выдавать кредиты под залог биткоина, хранить биткоин, а также снять с них любые ограничения на работу с биткоином. Ключевой проблемой Майкл Сэйлор считает высокие требования регулятора к банковским резервам. Так как биткоин считается волатильным и рисковым активом, ФРС требует от банков создания огромных резервов под этот вид актива, что делает работу с биткоином невыгодным для них. Вся сумма в биткоинах, которой располагает банк, должна быть покрыта резервами.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин демонстрирует признаки начала нового «бычьего» тренда. Этот тренд начинается, как и полагается, с пампа, у которого нет конкретных и четких причин. ФРС не начала снижать ставку, а законопроект Clarity Act так и не был принят. В ближайшее время на дневном ТФ биткоин может находится в падении, так как цена получила реакцию на «медвежий» FVG и сформировала сигнал на продажу. Также обращаем внимание трейдеров, что выход за пределы бокового канала на дневном графике может быть девиацией. Да, глубокой девиацией, но все же девиацией. Если это так, то биткоин может взять курс на уровень 70 800$ и даже сохранить нисходящий тренд, который начался еще в прошлом году. Мы считаем, что короткие позиции в ближайшее время являются более актуальными. На обоих ТФ имеются «медвежьи» паттерны.

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ техническая картина по эфиру полностью изменилась всего лишь за несколько дней. Теперь эфир «смотрит» в направлении нового восходящего тренда. Однако отталкиваться быки сейчас могут лишь от недельного графика, на котором эфир взял курс на отметку 4800$, которая выступает верхней границей пятилетнего бокового канала. На дневном ТФ первый «медвежий» FVG не дал ощутимой реакции цены, но биткоин получил реакцию на собственные FVG, а мы помним, что курс эфира процентов на 80-90 зависит от курса биткоина. Биткоин начал корректироваться и эфир также устремился вниз. Таким образом, в ближайшее время мы ожидаем(как и раньше) падения. Цели эфира могут быть расположены около уровня 2 300$ и ниже, вплоть до 1 850$.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.