Пара демонстрирует пятый подряд день роста дневных максимумов, что указывает на усиление покупательского импульса. RSI постепенно растёт, подтверждая преимущество быков. Перед открытием американской сессии кросс GBP/JPY торгуется в районе 211.10-211.20, пытаясь закрепиться выше ключевой 50-дневной средней (210.90). GBP/JPY выросла более чем на 0,32% за сессию, вновь приблизившись к психологической отметке 211.00, тестсируя также на пробой ключевой среднесрочный уровень сопротивления 211.20 (ЕМА200 на дневном графике). Рынок - в ожидании заседания Банка Англии 5 ноября и дальнейших сигналов от Банка Японии о декабрьском повышении, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «GBP/JPY: на фоне ястребиного Банка Англии и осторожного Банка Японии».

Краткосрочная картина улучшилась после пробоя 50-дневной средней, и теперь цене необходимо преодолеть зону сопротивления 211.00-211.20 (ЕМА200 на D1), чтобы вернуться в зону среднесрочного бычьего рынка.

Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 211.20 с целями 211.80, 212.00 и стоп-лоссом ниже 210.50.

Условия реализации бычьего сценария

• Удержание выше 211.20 (D1 EMA200). Это первый технический барьер. Если цена устоит, возможен рост к 211.80 (ЕМА144 на D1)- 211.95 (максимум 22 октября).
• Пробой 211.95. Устойчивое закрепление выше откроет путь к 212.90-213.10.
• Ястребиный тон Банка Англии 5 ноября. Если центральный банк повысит ставку и даст сигнал о дальнейшем ужесточении, фунт получит фундаментальную поддержку.
• Осторожный Банк Японии. Если Уэда на пресс-конференции или в последующих комментариях не подтвердит готовность к декабрьскому повышению, иена ослабнет.
• Техническое подтверждение: RSI (14) выходит выше 60, OsMA ускоряет рост, Stochastic остаётся в зоне покупки.

Ключевой уровень для медведей — 210.20 и контрольная зона 209.50-209.00. Вход в короткие позиции возможен при устойчивом пробое 210.50 с целями 210.20-209.00 и стоп-лоссом выше 211.20. Более глубокая коррекция – после пробоя локальной поддержки на 207.00 в сторону 200.00 (ЕМА144 на D1).

Условия реализации медвежьего сценария

• Пробой 210.50 с целями 210.20-209.00, как самый ранний сигнал.
• Устойчивый пробой 209.60 (минимум 28 октября) откроет путь к 208.00 (минимум 25 сентября) и к локальной поддержке на 207.00.
• Голубиный сюрприз от Банка Англии. Если центральный банк повысит ставку, но даст понять, что это конец цикла, фунт может резко ослабнуть. OCBC уже предупреждает, что рынки закладывают слишком агрессивный цикл ужесточения.
• Ястребиный Банк Японии. Если Уэда подтвердит декабрьское повышение, иена укрепится, и GBP/JPY продолжит снижение.
• Техническое подтверждение: RSI (14) опускается ниже 50, OsMA ускоряет снижение, цена закрепляется ниже 210.00-209.00.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий)

Консолидация в диапазоне 209.00-211.80 с сохранением бычьего уклона до заседания Банка Англии. Пара, вероятно, останется в этом диапазоне, поскольку рынок уже заложил повышение ставки, но хочет увидеть тон заявления. Пробой верхней границы откроет путь к 212.90, пробой нижней — к 208.00-207.00.

Логика

• GBP/JPY оказалась в точке пересечения нескольких сил. С одной стороны, фунт получил мощную поддержку от бюджета, который успокоил рынки облигаций, и почти гарантированного повышения ставки Банка Англии. Экономика Великобритании демонстрирует устойчивость, а инфляция остаётся значительно выше целевого уровня.
• С другой стороны, иена получила ястребиный сигнал от Банка Японии, который впервые официально признал достижение целевого уровня инфляции 2% и подтвердил намерение продолжить повышение ставок. Уэда отметил, что риски для цен смещены в сторону роста, и более 80% экономистов ожидают декабрьского повышения. Это ограничивает потенциал ослабления иены, даже несмотря на сохраняющийся дифференциал ставок.
• OCBC предупреждает, что рынки уже закладывают агрессивный цикл ужесточения Банка Англии, и для дальнейшего роста фунта теперь необходимы поддерживающие данные и действия центрального банка. Это означает, что даже при ястребином решении 5 ноября потенциал роста GBP/JPY может быть ограничен, если Банк Англии не подтвердит более агрессивный курс.
• Ключевым событием станет заседание Банка Англии 5 ноября. Если центральный банк повысит ставку и даст ястребиный сигнал, GBP/JPY может протестировать 212.90-213.10. Если тон окажется осторожным, пара вернётся к 209.50 и ниже.

Торговые сценарии

• Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 211.40, 212.00. Stop-Loss 210.50. Цели: 212.90, 213.10, 214.00, 217.00
• Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 210.50. Stop-Loss 211.40, 212.00. Цели: 210.35, 210.20, 210.00, 209.60, 208.10, 207.00, 206.50

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций