*см. также: Торговые индикаторы InstaTrade по XAU/USD

В первые часы американской сессии пятницы и на момент публикации обзора, пара XAU/USD торгуется в районе 1.3920. Золото продолжает снижаться после падения ниже 4000.00, и теперь 3900.00 — это последняя линия обороны или начало следующего этапа снижения?

Цена пытается найти поддержку после предыдущей сессии снижения и пробоя психологически важной отметки 4000 долларов. Опубликованные в четверг данные по ВВП США за третий квартал и индексу PCE за сентябрь оказались сильнее ожиданий, что окончательно развеяло надежды на скорый разворот ФРС в сторону смягчения. Рост цен на нефть, вызванный напряжённостью на Ближнем Востоке, продолжает давить на металл через инфляционный канал. Текущая цена вошла в зону институционального спроса 3920.00–3960.00, говорят эксперты рынка драгметаллов, но фундаментальный фон пока не даёт ни одного сигнала разворота. Еще один месяц золото завершает с потерями.

Что происходит на рынке

Неделя для золота сложилась неудачно, и причины этого можно свести к трём ударам.

Первый — данные по инфляции PCE: базовый индекс расходов на личное потребление за сентябрь ускорился до 3,1% в годовом выражении, общий — до 3,6%, что соответствует прогнозам, но заметно выше августовских значений.

Второй — ВВП: экономика США выросла на 3,4% в годовом исчислении в третьем квартале против ожидавшихся 3,2%, при этом потребительские расходы выросли на 3,8%, а инвестиции бизнеса, особенно в сфере информационных технологий, внесли значительный вклад. Эти данные укрепили ожидания декабрьского повышения ставки ФРС, вероятность которого рынок оценивает примерно в 70-75%.

Третий удар — ястребиная пауза ФРС. В среду FOMC сохранил ставку в диапазоне 3,75–4,00%, но двое членов — президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак и член Совета управляющих Лиза Кук — проголосовали против, выступая за немедленное повышение на 25 базисных пунктов. Председатель Кевин Уорш на пресс-конференции подтвердил, что «инфляция слишком высока», и заявил: «Мы ясно дали понять о своей готовности действовать», хотя и отказался от конкретных указаний по срокам.

На геополитическом фронте Иран, Саудовская Аравия, Турция и Пакистан договорились продолжить консультации в Тегеране, однако хуситы впервые атаковали крупнейший экспортный терминал Саудовской Аравии Рас-Танура, и нефть остаётся вблизи максимумов. Для золота это должно быть бычьим фактором, но рынок сейчас руководствуется другой логикой: рост нефти - усиление инфляции - ожидания повышения ставки - давление на золото. Защитная функция металла полностью перекрыта процентными ожиданиями.

Краткий технический анализ

Сводный технический анализ от Instaforex на часовом графике указывает на «Сильную продажу»: 21 из 23 применяющихся индикаторов сигнализируют опреимуществе коротких позиций.

Краткосрочная картина также остаётся медвежьей, но цена приблизилась к зоне, где нисходящий импульс может ослабнуть.

• RSI (14) на дневном графике находится в районе 35-32, приближаясь к зоне перепроданности, но ещё не достигнув её. Это означает, что давление продавцов сохраняется, но пространство для дальнейшего снижения сокращается.
• OsMA остаётся в отрицательной зоне, подтверждая доминирование медведей. Гистограмма не показывает признаков сокращения, что указывает на устойчивость нисходящего движения.
• Stochastic также находится в нижней части диапазона, устойчивого бычьего пересечения пока не сформировано.

EMA 50, 144 и 200:

• H1 EMA200 = 4051.00: цена значительно ниже, что подтверждает краткосрочный контроль продавцов.
• H4 EMA200 = 4153.00: ключевое сопротивление среднесрочного уровня. До его пробоя любое восстановление остаётся коррекционным.
• D1 EMA50 = 4185.00, EMA144 = 4285.00, EMA200 = 4275.00: разрыв между ценой и дневными средними огромен, что подчёркивает масштаб и скорость текущего снижения.
• W1 EMA50 = 4230.00: долгосрочная средняя далеко вверху, подтверждая, что текущее движение является глубокой коррекцией.

*подробнее см. в XAU/USD: сценарии динамики на 30.10.2026

Ключевые события для наблюдения

Пятница, 30 октября, 13:45 GMT — индекс PMI Чикаго. Прогноз: 55,8 против 58,8 в сентябре. Фактически 55,3. Резкое замедление может временно усилить опасения по поводу экономической динамики и поддержать золото как защитный актив.

Пятница, 30 октября, во второй половине дня — выступления представителей ФРС, включая Дейли и Мусалема. В условиях, когда Уорш отказался давать ориентиры, любые намёки на декабрьское заседание могут вызвать краткосрочные колебания.

Вторник, 3 ноября — промежуточные выборы в США. Согласно опросам, вероятность победы демократов в ключевых органах власти оценивается примерно в 68%. Commerzbank отмечает, что разделённое правительство может ограничить пространство для манёвра в иранском конфликте, но влияние на внешнюю политику и торговлю ограничено. Для золота выборы не являются прямым драйвером, но ослабление доллара после голосования может дать металлу передышку.

Заключение и рекомендации

Золото находится в точке, где решается, устоит ли зона институционального спроса 3920.00–3960.00 или падение продолжится ниже 3900.00. Фундаментальный фон остаётся медвежьим, но технические индикаторы сигнализируют о замедлении нисходящего импульса. Ключевой уровень для быков — 4051.00 (ЕМА200 на Н1), для медведей — 3885.00.

Для краткосрочных трейдеров:

• Покупать в зоне 3920.00–3930.00 без подтверждения разворота рискованно. Разумнее дождаться либо формирования бычьего сигнала на H1/H4, либо отскока к 4040.00–4065.00 для входа в короткие позиции.
• Стоп-лоссы обязательны: ниже 3910.00 для длинных, выше 4000.00 и затем выше 4065.00 для коротких.

Для среднесрочных инвесторов:

• Долгосрочная бычья логика не разрушена, но текущий риск снижения остаётся значительным. Дождитесь подтверждения удержания 3920.00 или более глубокой коррекции к 3885.00, прежде чем наращивать позиции.

Управление рисками:

• Выборы 3 ноября создают дополнительную неопределённость.
• Строго соблюдайте стоп-лоссы и учитывайте снижение ликвидности перед голосованием.

*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение

**см. также наши сегодняшние обзоры:

• GBP/JPY: на фоне ястребиного Банка Англии и осторожного Банка Японии
• GBP/JPY: сценарии динамики на 30.10.2026
• EUR/AUD: РБА готовит удар, а ЕЦБ разрывается между инфляцией и французским долгом