O mercado recuou em meio à realização de lucros nas ações do setor de tecnologia. O Índice de Semicondutores da Filadélfia e o Nasdaq Composite estiveram entre os mais afetados. Os investidores estão gradualmente deixando para trás a euforia relacionada à oferta pública inicial (IPO) da SpaceX e ao fim do conflito no Oriente Médio. As gigantes de tecnologia foram as principais atingidas pela onda de vendas.

A valorização de 50% das ações da SpaceX nos três dias seguintes à sua oferta pública inicial foi a segunda maior da história. A capitalização de mercado da empresa encerrou o pregão em US$ 2,66 trilhões, superando a da Amazon. Durante a sessão, chegou a atingir US$ 2,97 trilhões, ultrapassando inclusive o valor de mercado da Microsoft.

O entusiasmo em torno da SpaceX impulsionou os índices acionários dos EUA, mas está se tornando cada vez mais uma fonte de preocupação. A maioria — 56% — dos entrevistados pelo Bank of America afirmou acreditar que o mercado acionário está em uma bolha, enquanto 21% classificaram o cenário como euforia. O medo de perder oportunidades está impulsionando as negociações. A Vanda Research informa que os investidores de varejo aplicaram US$ 225,2 bilhões em ações da SpaceX nos dois primeiros dias de negociação, o equivalente a cerca de 75% de todas as compras líquidas realizadas por essa categoria de investidores.

Os grandes bancos, no entanto, sustentam que o S&P 500 ainda não atingiu seu pico. O Wells Fargo elevou sua meta para o índice ao final do ano de 7.300 para 7.950 pontos, o que implica um potencial de alta de aproximadamente 5% em relação aos níveis atuais. O banco cita a redução das preocupações macroeconômicas, a melhora do sentimento do mercado e a diminuição das expectativas de aperto monetário pelo Fed como os principais fatores de suporte.

Os sólidos resultados corporativos reforçam essa perspectiva. No primeiro trimestre, o lucro por ação das empresas do S&P 500 cresceu cerca de 30% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando significativamente as previsões dos analistas de Wall Street, que apontavam para 12%. Se os resultados do segundo trimestre não forem mais fracos, o índice poderá surpreender positivamente os investidores.

As vendas no setor de tecnologia são parte natural da dinâmica do mercado. O mercado está passando por um processo de rotação e diversificação de carteiras. Os traders estão voltando sua atenção para empresas que foram afetadas pelo conflito no Oriente Médio. A resolução desse conflito poderia servir como um impulso para a recuperação dessas empresas e para o S&P 500 como um todo.

A retração do índice amplo também reflete o encerramento de posições antes da reunião da Reserva Federal. Alguns participantes do mercado esperam que Kevin Warsh adote um tom dovish. No entanto, qualquer surpresa hawkish provavelmente desencadeará uma onda de vendas no mercado acionário.

Do ponto de vista técnico, o S&P 500 encontrou suporte próximo ao valor justo de 7.580 pontos no gráfico diário. Uma retração em direção à região de suporte em torno de 7.450 pontos, onde convergem médias móveis e níveis de pivô, seguida por uma recuperação, poderá servir de base para a abertura de posições compradas no índice.