Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD усложняется. Об отмене повышательного участка тренда(нижняя картинка), который берет свое начало в январе прошлого года, речи по-прежнему не идет. Наоборот, мы увидели полноценную коррекционную структуру A-B-C, которая может быть завершена. Однако последние события, связанные с ФРС и ее политикой, вновь повлияли на текущую волновую картину. Напомню, что новостной фон и волновая разметка нередко конфликтуют друг с другом, что приводит к необходимости внесения коррективов.

Волновая разметка теперь может вновь трансформироваться в более сложную. Волна С приняла трехволновой вид, а следующая волна идентифицируется, как волна D. Весь участок тренда, берущий свое начало 27 января, может теперь принять пятиволновой, коррекционный вид A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то волна D завершена, а 21 августа инструмент EUR/USD перешел в фазу построения волны E, лоу которой должен находиться ниже лоу волны С – 1,1325. Теперь остается только один вопрос: поддержит ли новостной фон доллар настолько, что инструмент сможет опуститься ниже 1,1325?

Спрос на валюту США продолжает расти при пустом календаре.

Курс инструмента EUR/USD в течение вторника вновь практически не изменился, снизившись за день на дежурные 15 базовых пунктов. Амплитуда движений вновь была крайне слабой, но спрос на валюту США продолжает потихоньку расти. Я по-прежнему не вижу никакого желания у участников рынка зафиксировать прибыль по сделкам на продажу, которые активно открывались в последние три недели. Это означает, что рынок ожидает еще более сильного роста американской валюты и не видит причин выходить из рынка прямо сейчас.

Какие могут быть причины столь стойкого «медвежьего» настроения? Ответить на этот вопрос достаточно сложно, если не придумывать различные фантастические теории и гипотезы. Скажу лишь, что я не считаю грядущие встречи Дональда Трампа с Си Цзиньпином или Масудом Пезешкианом причинами укрепления американской валюты. Экономических отчетов в первые два торговых дня недели было по-минимуму, никакой важной информации участники рынка не получили. Следовательно, единственной причиной укрепления американской валюты можно считать растущие ожидания рынка по ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.

Вчера сразу двое управляющих ФРС, Остан Гулсби и Альберто Мусалем сообщили, что ФРС, вероятно, придется продолжать повышение ключевой ставки для снижения инфляции. На текущий момент, согласно инструменту CME FedWatch, вероятность минимум одного ужесточения политики ФРС до конца года составляет 90%. Непонятным остается только одно. Если рынок еще летом ожидал начала цикла ужесточения, то в чем заключается неожиданность «ястребиного» настроя ФРС сейчас? Не скрою, Кевин Уорш удивил многих на сентябрьской встрече регулятора, включая меня. В данное время действительно можно считать, что ФРС сохранила независимость, а Дональд Трамп не будет оказывать влияние на процентную ставку. Таким образом, ужесточение политики может продолжаться, но сколько доллар будет пользоваться спросом на одном этом факторе?

Общие выводы.

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок продолжится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Этот сценарий я считал альтернативным, и если бы не заседание ФРС, он таковым бы и остался – резервным. Но ФРС преподнесла сюрприз, а у рынка не осталось других опций, кроме новой волны покупок американской валюты. Однако в то же время для нового укрепления доллара нужны новые причины. А таковых я пока не вижу. Следовательно, в ближайшее время может начаться построение новой повышательной и некоррекционной волны.

На старшем масштабе виден повышательный участок тренда, после которого была построена коррекционная структура A-B-C. Эта структура может принять пятиволновой вид, но на текущий момент времени я считаю ее завершенной. Если это так, началось построение нового, импульсного повышательного участка тренда.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.