Hôm nay, Bitcoin đang chịu áp lực mạnh mẽ do tâm lý sợ rủi ro gia tăng và nhu cầu giảm đối với tài sản rủi ro. Giá của tiền điện tử này đã giảm mạnh xuống dưới 100.000 đô la, với các altcoin hàng đầu cũng ghi nhận sự sụt giảm đáng kể. Tình hình này phát sinh từ hai yếu tố chính: Trump và Trung Quốc. Tổng thống Mỹ vẫn chưa thiết lập một nguồn dự trữ Bitcoin nào (trái ngược với những cam kết trong chiến dịch của ông) và gần như gây ra một cuộc chiến thương mại với Colombia. Trong khi đó, Trung Quốc công bố dữ liệu chỉ số PMI đáng thất vọng cho lĩnh vực sản xuất.

Vào thứ Sáu, ngày 24 tháng 1, Donald Trump thông báo thành lập một lực lượng đặc nhiệm để tư vấn cho Nhà Trắng về thị trường tiền tệ kỹ thuật số. Trong sáu tháng tới, lực lượng này dự kiến sẽ phát triển khung quy định cho tài sản tiền điện tử và đánh giá tính khả thi của việc tạo ra một kho dự trữ Bitcoin.

Một mặt, đây là tin tức tích cực cho ngành công nghiệp tiền điện tử, vì tổng thống đã chính thức công nhận tài sản số là một "động lực chính của sự đổi mới tài chính". Mặt khác, thị trường đã kỳ vọng cao hơn—sau tất cả, ý tưởng thành lập lực lượng này đã được tính đến trước khi Trump nhậm chức. Trong chiến dịch tranh cử của mình, Trump đã hứa sẽ ban hành một lệnh hành pháp lập quỹ dự trữ tiền điện tử trong ngày đầu tiên nhậm chức. Tuy nhiên, như câu nói, "Lời hứa như vỏ bánh—dễ làm, dễ vỡ." Lời hứa này dường như đã bị hoãn vô thời hạn.

Các yếu tố cơ bản khác đã hỗ trợ cho BTC trước đó đã được tích hợp vào thị trường. Ví dụ, các nhà giao dịch đã phản ứng tích cực trước việc Gary Gensler rời khỏi vị trí lãnh đạo Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), vì ông nổi tiếng với thái độ cứng rắn đối với tiền tệ kỹ thuật số. Trump đã thay thế ông bằng người ủng hộ tiền điện tử Paul Atkins. Bên cạnh đó, Bitcoin hưởng lợi từ việc tạo ra một lực lượng đặc nhiệm tập trung vào tiền điện tử trong SEC, do Hester Peirce dẫn đầu.

Tuy nhiên, những quyết định này vẫn mang tính chất tuyên bố. Trump chưa xác nhận liệu có tạo ra một kho dự trữ tiền điện tử ở Mỹ hay không, để ngỏ vấn đề cho thảo luận. Điều này để lại khả năng 50% rằng ý tưởng sẽ bị trì hoãn hoặc từ bỏ hẳn.

Kết quả là, các thành viên thị trường chốt lãi, khiến BTC/USD quay đầu giảm và trượt xuống còn $97,700 trong vòng vài giờ. Các yếu tố cơ bản khác cũng đóng vai trò gián tiếp trong việc làm suy yếu khẩu vị rủi ro.

Ví dụ, hôm nay Trung Quốc công bố PMI sản xuất của mình, gây thất vọng cho các nhà đầu tư với kết quả "đỏ". Từ tháng Chín đến tháng Mười Một, chỉ số này cho xu hướng tăng, đạt 50.3. Tuy nhiên, vào tháng Mười Hai, nó bất ngờ giảm xuống 50.1 (trái với dự đoán tăng trưởng) và tiếp tục giảm xuống 49.1 vào tháng Giêng. Điều này đưa chỉ số vào vùng thu hẹp lần đầu tiên kể từ tháng Chín năm ngoái và đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng Hai năm 2024.

Thêm vào đó, Trung Quốc báo cáo rằng lợi nhuận của các doanh nghiệp công nghiệp lớn (những doanh nghiệp có doanh thu hàng năm vượt quá 20 triệu nhân dân tệ) đã giảm 3.3% trong năm 2024. Đây là năm thứ ba liên tiếp lợi nhuận giảm, sau khi giảm 2.3% trong năm 2023.

"Sự cố Colombia" cũng góp phần làm gia tăng tâm lý ngại rủi ro. Vào Chủ nhật, Trump tuyên bố áp thuế 25% lên tất cả hàng nhập khẩu từ Colombia và đề xuất các biện pháp trừng phạt visa đối với các quan chức Colombia. Đây là phản ứng của Mỹ đối với việc Colombia từ chối nhận các máy bay vận chuyển quân sự chở người di cư bị trục xuất từ California.

Sau thông báo của Trump, tổng thống Colombia tuyên bố rằng đất nước của ông sẽ áp dụng thuế đối kháng lên hàng nhập khẩu của Mỹ. Tuy nhiên, sau các cuộc đàm phán không chính thức, cả hai bên đã lùi bước: Nhà Trắng phát hành một thông báo xác nhận rằng Colombia sẽ chấp nhận người di cư, và do đó, thuế và cấm vận sẽ không được thực hiện.

Trong bối cảnh này, báo cáo từ The Wall Street Journal là đáng chú ý. Bài báo tuyên bố rằng các cố vấn của Trump không muốn chờ đợi đàm phán hoặc thảo luận với Trung Quốc. Theo thông tin nội bộ, một "quan chức cao cấp của Nhà Trắng" cho biết Tổng thống Mỹ đã sẵn sàng hành động "nhanh chóng và quyết đoán", như đã thấy trong vụ việc của Colombia.

Do đó, bối cảnh cơ bản hiện tại không thuận lợi cho sự tăng trưởng bền vững của BTC. Các đợt điều chỉnh có khả năng được sử dụng như cơ hội để mở các vị trí bán khống. Bitcoin đã trở thành nạn nhân của kỳ vọng cao về quỹ dự trữ tiền điện tử giữa bối cảnh thị trường có xu hướng ưu tiên tránh rủi ro.

Triển vọng kỹ thuật cho Bitcoin Mức hỗ trợ là ở $97,700 (rìa trên của Đám mây Kumo trên khung thời gian D1). Nếu người bán phá vỡ mức này, mục tiêu tiếp theo cho BTC/USD sẽ là $92,000 (biên dưới của Đám mây Kumo trên cùng khung thời gian).