يوم الثلاثاء، تعرض الذهب (XAU/USD) لضغوط بيعية متجددة وتخلى عن جزء من مكاسب اليوم السابق، حينما ارتفعت الأسعار باتجاه منطقة المقاومة عند مستوى 4,150 دولار. ومع ذلك، ظلت الأسعار في بداية الجلسة الأوروبية فوق مستوى 4,100 دولار. وأصبحت التوقعات المتزايدة برفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي العامل الرئيسي الذي يدفع المستثمرين إلى تقليص انكشافهم على الذهب. وفي الوقت نفسه، لم يتمكّن الدولار الأمريكي بعد من جذب طلب قوي ومستدام، إذ لا تزال التقارير المتعلقة بالاتصالات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران متضاربة. هذا يمنح الذهب بعض الدعم، في حين يتبنى المتداولون نهج الانتظار والترقب قبيل صدور بيانات التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة.

على خلفية التطورات الأخيرة في الشرق الأوسط، تحدث الرئيس الأمريكي Donald Trump عن إحراز تقدم إيجابي نحو إنهاء النزاع مع إيران. وصرّح بأن استئناف الضربات أمر غير مرجح، معلناً فعلياً انتهاء الصراع. إلا أن Mohsen Rezaei، أمين المجلس الأعلى للأمن القومي في إيران، نفى الأنباء عن وجود مفاوضات نشطة، واصفاً إياها بأنها "أخبار مزيفة". كما جدد التأكيد على أن واشنطن يجب أن تقبل الشروط السبعة التي تضعها طهران كي يتم تسوية النزاع. هذه الضبابية تبقي على علاوة المخاطر الجيوسياسية. ورغم أنها لا تزيد الطلب على الدولار الأمريكي، الذي يُنظر إليه تقليدياً كـ"ملاذ آمن"، فإنها تساهم في دعم أسعار الذهب.

في غضون ذلك، أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) الصادر يوم الجمعة الماضي أن الاقتصاد أضاف 165 ألف وظيفة خلال شهر أكتوبر، متجاوزاً حتى أكثر التوقعات تفاؤلاً. كما تمت مراجعة أرقام أغسطس وسبتمبر بالرفع، بإجمالي تعديل بلغ 84 ألف وظيفة. ويشير تراجع معدل البطالة إلى 4.1% إلى متانة الاقتصاد، ويعزز التوقعات بمزيد من تشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، يمنح المتداولون الآن احتمالاً يتجاوز 80% لرفع الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي في ديسمبر. هذه التوقعات تُثقل كاهل الذهب.

مع ذلك، ينتظر المشاركون في السوق مزيداً من الإشارات بشأن الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي. ويتركز الاهتمام على مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI)، إذ إن صدوره قد يكون له تأثير ملموس على الدولار الأمريكي ويوفر للذهب دفعة اتجاهية جديدة. لذلك، وقبل اعتبار موجة التعافي الأخيرة في زوج XAU/USD منتهية وفتح مراكز على أساس استئناف الاتجاه الهابط الذي شوهد خلال الشهرين الماضيين، سيكون من الحكمة انتظار تأكيد على تجدد ضغوط البيع. خلال الشهر الماضي، تعافى الزوج من قاع قرب 3,870 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ سبتمبر 2025.

على المدى القصير، تظل التوقعات لزوج XAU/USD إيجابية. وقد تلقى ذلك دعماً من الاختراق الصعودي الأخير فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لـ 100 و200 فترة على الرسم البياني للأربع ساعات. كما تواصل مؤشرات الزخم إعطاء إشارات صعودية معتدلة: إذ يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب مستوى 57، في حين أن مؤشر MACD لا يزال في المنطقة الإيجابية. وهذا يشير إلى أن هناك مزيداً من إمكانات الصعود، من دون ظهور علامات على تشبّع شرائي مبالغ فيه في السوق.

في حال حدوث تصحيح، يمكن العثور على أقرب مستويات الدعم عند متوسط الحركة الأسي لـ 9 فترات قرب 4,106 دولارات، وعند المستوى النفسي الدائري 4,100 دولارات. ويقع الدعم الأكثر أهمية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 فترة (4,048 دولارات)، والحفاظ عليه ضروري للإبقاء على الهيكل الصعودي الحالي. أما أقرب مقاومة من الأعلى فتتمثل في المنطقة حول 4,155 دولارات، يليها مستوى 4,200 دولارات الذي قد يشكّل هدفاً مرجعياً للمشترين.

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في قيمة الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية منذ بداية الأسبوع الحالي. وقد سجّل الدولار أكبر مكاسب له أمام الدولار الكندي.