S&P500

Рынок США в среду вырос, несмотря на сигналы о возможном повороте курса ФРС в сторону более жесткой монетарной политики. Индексы США вчера: Доу и S&P500 +0.3%; NASDAQ 0%.

Как видим, повторилась тенденция – акции технологий более нервно реагируют на сообщения об ужесточении политики ФРС.

Что показали протоколы июньской встречи ФРС вчера? Члены Совета ФРС были в целом удивлены резким скачком инфляции в США в апреле и мае, тем не менее не было предложений изменить политику немедленно. Большинство членов ФРС считает, что скачок инфляции имеет разовый и временный характер – и в будущие месяцы снизится. ФРС не рассматривала вопрос остановки или сокращения программы поддержки роста темпом 120 млрд долл. в месяц – как это делается сейчас, однако этот вопрос будет рассмотрен уже на встрече ФРС в конце июля, 27-28 июля. В итоге каждый нашел в «минутках» ФРС то, что хотел – и мягкую позицию ФРС – и намек на ужесточение курса уже в конце этого месяца. Тем не менее рынок США показал силу – и закрылся на максимумах.

Падение нефти:

Нефть вчера показала второе сильное дневное падение подряд, минус 2 долл., Брент снизился до 73 долл. – общее снижение от максимума 6 июля составило уже 4.5 доллара, или 6%. Падение началось после срыва встречи ОПЕК из-за разногласий по квотам на поставки между Саудовской Аравией и Арабскими Эмиратами, рынок опасается резкого роста предложения нефти. В то же время пока спрос на нефть в США явно превышает предложение – по данным института нефти API запасы нефти в США снова резко снизились в США за неделю – на 8 млн барр., в 2 раза сильнее прогноза. На прошлой неделе также отмечено снижение запасов нефти в США на 8 млн барр. Резкое снижение запасов нефти в США, с одной стороны, – сильный индикатор роста спроса в США – с другой стороны, нефть получит сильную поддержку, пока будет снижение запасов. Минэнерго США прогнозирует рост спроса на нефть +5.3 млн барр. в сутки в 2021 году – это несколько ниже предыдущего прогноза – и +3.7 млн барр. в сутки в 2022 году. Минэнерго США прогнозирует рост поставок нефти со стороны Ирана и Венесуэлы и повышение поставок от ОПЕК+ в соответствии с планом +0.4 млн барр. в сутки с августа – несмотря на разногласия внутри ОПЕК.

Рынки Азии упали утром после минуток ФРС – инвесторы восприняли как угрозу приближение пересмотра политики ФРС – индексы Китая -1.2%, индексы Японии -0.8%. Это может быть сигналом на начало коррекции рынка США.

Два слова про ковид. Падение Третьей волны остановилось, рост. Вчера +430 К новых случаев. Рост в Британии +32 К случаев, но смертность в Британии пока минимальна, +33 вчера, в России +24 К новых случая, но +725 смертей. Рост в Испании +17 К случаев и в США +16 К случаев.

S&P5004358 диапазон 4310–4380. Акции одного из гигантов технологий Apple выросли вчера, +1.8%, и акция вышла на новый максимум года, рост с начала года +9%. Аналитики связывают рост акций Apple с сильным прогнозом спроса на айфоны.

США – индекс экономического оптимизма от IBD снизился в июле до 54.3 с 56.4 в июне.

Внимание инвесторов США переключилось теперь с минуток ФРС на новые данные по занятости в США за неделю, отчет сегодня в 15:30 мск. На прошлой неделе длительная безработица в США составила 3.47 млн человек.

USDX 92.70, диапазон 92.20–93.20. Индекс доллара стоит на максимальных уровнях с начала апреля, поддержанный высокой инфляцией в США и ожиданиями ужесточения политики ФРС. Всё же для новой волны роста необходим или новый сигнал о росте инфляции, или решение ФРС о реальном повороте курса.

USDCAD 1.2540, диапазон 1.2470–1.2600. Канадский доллар падает против доллара США на фоне второй волны снижения цен на нефть. Канадец разгружается от чрезмерного укрепления в предыдущий период и вполне может достичь 1.2600 в ближайшее время.

Заключение: Рынок США в сильной форме и может продолжить рост. Всё же крупным инвесторам требуется хорошая коррекция, не менее 5% для новых покупок.