Мировые сырьевые рынки в четверг, 5 ноября, переходят к фазе консолидации после эмоциональной выборной волны. Первичная реакция на переход контроля над Конгрессом США к демократам уже отыграна участниками торгов: эйфория от снижения тарифных угроз уступает место сдержанности накануне публикации ключевого пятничного отчета по американскому рынку труда (NonFarm Payrolls).

Одновременно на котировки сырья оказывают влияние переговоры на Ближнем Востоке, вызвавшие умеренное охлаждение нефтяного ралли (Brent скорректировалась в район 103,60 доллара за баррель), а также смешанная макростатистика из Китая, где производственный сектор остается вблизи границы стагнации. В этих условиях валюты товарного блока демонстрируют индивидуальный характер движений, опираясь исключительно на фундаментальные различия внутренних процентных ставок.

USD/CAD (канадский доллар)

Бычьи факторы:

• Разница процентных ставок между США (3,75%–4,00%) и Канадой (2,50%) сохраняет фундаментальное превосходство доллара США, обеспечивая паре USD/CAD устойчивый интерес к покупкам на локальных спадах.
• Снижение напряженности на Ближнем Востоке и коррекционный откат цен на сырую нефть марки Brent ниже 104 долларов за баррель ослабляют поддержку канадского экспорта, способствуя удержанию позиций пары USD/CAD.
• Осторожность инвесторов перед завтрашней американской статистикой по занятости стимулирует превентивный спрос на доллар США против канадского доллара в паре USD/CAD.

Медвежьи факторы:

• Решение Банка Канады от 28 октября о подъеме ставки до 2,50% полностью отработано рынком, однако ястребиный настрой руководства BoC в отношении вторичных инфляционных эффектов сдерживает агрессивные распродажи канадской валюты, ограничивая подъем пары USD/CAD.
• Локальное снижение доходностей 10-летних американских облигаций с недавних максимумов оказывает сдерживающее влияние на восходящий потенциал пары USD/CAD.
• Устранение риска немедленного введения пошлин на канадский автопром после выборов в Конгресс снижает премию за внешнеторговый риск в паре USD/CAD.

Предполагаемый дневной диапазон на 5 ноября: 1,3870–1,3950

Ориентиры при пробое. В случае пробоя сопротивления 1,3950 вверх целями покупателей пары USD/CAD станут рубежи 1,4005 и 1,4060. При уверенном преодолении поддержки 1,3870 вниз продавцы пары USD/CAD нацелятся на уровни 1,3820 и 1,3760.

Ориентировочный диапазон на ближайшие несколько дней. Котировки пары USD/CAD могут развиваться в рамках 1,3800–1,4020. Данные параметры являются расчетными ориентирами перед выходом отчета по рынку труда США и не представляют собой прямое руководство к действию или гарантию движения цены.

AUD/USD (австралийский доллар)

Бычьи факторы:

• Сохранение за Резервным банком Австралии статуса монетарного лидера G10: фактическое повышение ставки до 4,85% рынком переварено, однако привлекательный дифференциал доходности обеспечивает приток долгосрочного капитала в пару AUD/USD.
• Умеренная стабилизация котировок промышленных металлов и железной руды на азиатских спотовых рынках удерживает австралийскую валюту в паре AUD/USD от глубокой просадки.
• Общее снижение страхов перед тарифными барьерами со стороны США поддерживает внешнеторговые ожидания экспортеров в паре AUD/USD.

Медвежьи факторы:

• Эффект от заседания РБА полностью исчерпан, уступив место локальной фиксации позиций спекулянтами, что оказывает умеренное давление на пару AUD/USD.
• Октябрьский индекс PMI производственного сектора Китая (49,3 пункта) сигнализирует о сохранении давления на фабричную активность ключевого торгового партнера Австралии, сдерживая ралли пары AUD/USD.
• Защитное позиционирование крупных фондов перед завтрашним релизом Non-Farm Payrolls ограничивает приток свежей спекулятивной ликвидности в пару AUD/USD.
• Предполагаемый дневной диапазон на 5 ноября 0,6610–0,6680

Ориентиры при пробое. При пробое сопротивления 0,6680 вверх целями восходящего движения пары AUD/USD выступят отметки 0,6730 и 0,6780. В случае потери поддержки 0,6610 котировки пары AUD/USD могут скорректироваться к уровням 0,6560 и 0,6505.

Ориентировочный диапазон на ближайшие несколько дней. Значения пары AUD/USD могут колебаться в границах 0,6550–0,6740. Указанные ориентиры очерчивают вероятные технические зоны на текущую неделю и не выступают конкретным торговым предписанием.

NZD/USD (новозеландский доллар)

Бычьи факторы:

• Снятие перепроданности: решение РБНЗ оставить ставку на уровне 2,75% уже учтено в ценах, что позволяет паре NZD/USD развить технический отскок на фоне общего ослабления доллара.
• Синхронное движение с товарным рынком и поддержка со стороны австралийского доллара удерживают пару NZD/USD от обновления локальных минимумов.
• Стабильный глобальный спрос на молочную продукцию на международных аукционах формирует среднесрочную опору для нацвалюты в паре NZD/USD.

Медвежьи факторы:

• Глубокая дивергенция монетарных политик с Австралией (2,75% против 4,85%) провоцирует систематический переток капитала из киви в австралийский доллар, ограничивая восходящие попытки пары NZD/USD.
• Внутренняя рецессионная динамика и слабость потребительских расходов в Новой Зеландии продолжают оказывать давление на пару NZD/USD.
• Риск возобновления укрепления доллара США в случае сильных пятничных данных по занятости повышает уязвимость пары NZD/USD.

Предполагаемый дневной диапазон на 5 ноября 0,5610–0,5680

Ориентиры при пробое. В случае пробоя сопротивления 0,5680 вверх целями для пары NZD/USD станут отметки 0,5720 и 0,5770. При закреплении ниже поддержки 0,5610 пара NZD/USD рискует продолжить снижение к рубежам 0,5560 и 0,5500.

Ориентировочный диапазон на ближайшие несколько дней. Движение пары NZD/USD на ближайшие дни может уложиться в коридор 0,5550–0,5730. Напоминаем, что эти параметры лишь обозначают возможные границы рыночных колебаний и не являются индивидуальной торговой рекомендацией.

После бурных поствыборных движений сырьевой сегмент входит в зону затишья перед решающим макроэкономическим тестом недели — ноябрьским отчетом по рынку труда США. Когда первичные эмоции улеглись, рынок вновь начинает взвешивать реальные экономические показатели и процентные ставки. Главный ориентир на сегодня – не открывать позиции на опережение перед выходом ключевой трудовой статистики, контролировать риски при работе внутри диапазонов и защищать накопленную прибыль.

Выдержки, дисциплины и прибыльной сессии!

«Если вы не можете принять небольшие потери, рано или поздно вы столкнетесь с матерью всех убытков» (Эд Сейкота, трейдер-первопроходец, разработавший одну из первых в мире компьютерных систем торговли по тренду)