Сьогодні нафту трохи відновилася після обвалу більш ніж на 7% у понеділок, коли Brent та WTI втратили приблизно по 7% і відступили від шестимісячного максимуму жовтня. Ще наприкінці минулого тижня Brent трималася близько 116 доларів, тому відкат виявився одним з найрізкіших за останні місяці.

Причина подвійна. Надія на переговори США та Ірану зросла після слів іранського президента про розширені повноваження та натяки Трампа на прогрес. Водночас фізичний ринок показав слабкість. Нагадаю, у липні ціни обвалювалися після тимчасового перемир'я, яке дозволило танкерам вийти з Перської затоки через Ормузьку протоку. Зараз картина схожа, але м'якша. Саудівська Аравія, ОАЕ, Ірак та Кувейт у жовтні наростили спільний експорт на 10% до більш ніж 15 мільйонів барелів на добу, тобто повернулися до довоєнних обсягів, тоді як іранський експорт залишається фактично зупиненим.
Відзначу важливу відмінність від червня. Тоді на надвеликих танкерах стояли величезні обсяги, які вийшли на ринок разом, зараз зростання експорту поступове, тому мова поки що про початок надлишку, а не про міні-перенасичення. Але варто нагадати, що надії на переговори вже траплялися раніше і нічим не закінчувалися, хоча зараз сигнали йдуть з обох боків.
Для решти ринків механіка проста. Дешева нафта знижує тиск на інфляцію, а разом з ним і на центральні банки, тож золото у понеділок зросло на 1,9%. Сьогодні до цього додається політика, адже бензин залишається головною виборчою темою у США, а Трамп обіцяв зниження цін на енергоносії після голосування.
Все це говорить про те, що тиск на нафту збережеться у найближчі сесії. Вважаю, що Brent, ймовірно, продовжить зниження, поки експорт країн Затоки залишається на довоєнному рівні. Різкий відскок я допускаю тільки при зриві переговорів, тим більше, що, за повідомленнями NYT, США та Ізраїль підготували плани нових ударів по Ірану після виборів.

Щодо поточної технічної картини нафти, то покупцям потрібно забирати найближчий опір $98. Це дозволить націлюватися на $101 вище за який пробитися буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить область $105. У разі падіння нафти ведмеді спробують забрати контроль за $95. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть серйозного удару по позиціях бугаїв і зіткне Oil до мінімуму $92 з перспективою виходу на $89.