S&P500

Обзор 17.07

Рынок США: Стояние под 6300 по S&P500

Главные индексы США в среду: Доу +0.5%, NASDAQ +0.3%, S&P500 +0.3%, S&P500 6263, диапазон 5900 - 6400.

Фондовый рынок торговался относительно стабильно после публикации отчётов о прибыли нескольких крупных банков и умеренного июньского индекса цен производителей (PPI), несмотря на некоторую общую волатильность. Июньские показатели PPI и базовый PPI не изменились по сравнению с предыдущим месяцем, а в годовом исчислении оба показателя снизились по сравнению с маем.

Процентные ставки снизились в ответ на оптимистичные данные, которые влияют на базовый индекс потребительских цен (PCE), предпочтительный показатель инфляции для ФРС. Доходность 10-летних облигаций снизилась на пять базисных пунктов до 4,44%.

В конце утренних торгов наблюдался волатильный момент, когда появились сообщения о том, что президент Трамп, вероятно, уволит главу ФРС Джерома Пауэлла. Сам президент заявил в интервью пресс-службе в Овальном кабинете вскоре после появления заголовков, что он не исключает никаких вариантов, но крайне маловероятно, что он уволит главу ФРС Пауэлла, если только не будет выявлено мошенничество.

Финансовый сектор (+0,7%) показал ранний рост, чему способствовали позитивные отчёты о прибылях крупных банков второй день подряд.

Goldman Sachs (GS 708,82, +6,31, +0,9%), Morgan Stanley (MS 139,79, -1,80, -1,3%) и Bank of America (BAC 46,03, -0,12, -0,26%) превзошли ожидания по прибыли на акцию (EPS).

Слабость акций после публикации отчёта была в основном следствием «продаж» после впечатляющего роста, который, похоже, наблюдался и вчера.

Сектор информационных технологий (+0,3%) отставал в начале торгов, поскольку на него повлияла компания ASML (ASML 754,45, -68,57, -8,33%), которая превзошла ожидания по прибыли за второй квартал, но заявили, что компания не может подтвердить, что добьётся роста в 2026 финансовом году. Сектор смог восстановиться в течение торгов и продемонстрировать рост, однако слабость акций производителей микросхем стала заметной тенденцией, в результате чего индекс полупроводников PHLX завершил день со снижением на 0,4%.

В течение довольно долгого времени в плюсе торговались только секторы здравоохранения (+1,2%) и недвижимости (+1,1%).

Дополнительную поддержку сектору здравоохранения оказали акции Johnson & Johnson (JNJ 164,77, +9,60, +6,2%), которые сообщили о сильных показателях прибыли на акцию (EPS) и выручки во втором квартале, а также повысили прогноз на 2025 финансовый год.

Разъяснение президента о том, что увольнение главы ФРС Пауэлла крайне маловероятно, помогло акциям восстановиться после общей волатильности, а широкая поддержка позволила основным индексам завершить торги чуть ниже своих сессионных максимумов. Восемь секторов индекса S&P 500 завершили торги в плюсе.

Поддержка была распределена по акциям всех размеров, хотя акции компаний с малой капитализацией заметно превзошли рынок, о чем свидетельствует рост индекса Russell 2000 на 1,0%.

Взвешенный по рыночной капитализации индекс S&P 500 (+0,3%) завершил торги аналогично индексу S&P 500 с равным весом (+0,4%).

Казначейские облигации США провели захватывающую сессию, чередуя инфляционный оптимизм, последовавший за относительно сдержанным июньским отчетом по индексу цен производителей, с инфляционными опасениями, вызванными сообщениями о возможной скорой отставке президента Трампа с поста председателя ФРС Пауэлла.

Доходность 2-летних облигаций снизилась на семь базисных пунктов до 3,89%, в то время как доходность 10-летних облигаций упала на три базисных пункта до 4,46%.

С начала года:

S&P 500 +6.5% DJIA: +4.0% S&P 400: +0.6% Russell 2000: -0.1%

Обзор данных:

Индекс цен конечного спроса в июне не изменился по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус-прогноз: 0,2%) после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,3% (с 0,1%) в мае. Индекс цен конечного спроса без учета продуктов питания и энергоносителей также не изменился по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус-прогноз: 0,2%) после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,4% (с 0,1%) в мае.

Индекс цен конечного спроса вырос на 2,3% в годовом исчислении по сравнению с 2,7% в мае, в то время как индекс цен конечного спроса без учета продуктов питания и энергоносителей вырос на 2,6% в годовом исчислении по сравнению с 3,2% в мае.

Ключевым моментом для рынка является дезинфляция, наблюдаемая как в месячном, так и в годовом исчислении.

Это явно соответствует предпочитаемому ФРС направлению, и неизменные показатели за июнь должны навести на мысль о том, что покажет индекс цен расходов на личное потребление (PCE) за июнь, когда он будет опубликован.

Промышленное производство выросло на 0,3% в месячном исчислении в июне (консенсус-прогноз 0,1%) после пересмотренного в сторону повышения показателя без изменений (с -0,2%) в мае.

Коэффициент загрузки производственных мощностей составил 77,6% (консенсус-прогноз 77,4%) по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем 77,5% (с 77,4%) в мае.

Общий объём промышленного производства увеличился на 0,7% в годовом исчислении, в то время как уровень загрузки производственных мощностей оказался на 2,0 процентных пункта ниже долгосрочного среднего значения.

Основной вывод из отчёта заключается в том, что скачок промышленного производства в июне был обусловлен главным образом ростом объёмов производства в коммунальных службах, которые, как правило, подвержены колебаниям в зависимости от погодных условий. Обрабатывающая промышленность увеличила объём производства, но лишь на скромные 0,1%, несмотря на более благоприятную тарифную конъюнктуру.

Энергетика: Нефть Брент 68.40 долл.

Вывод: Рынок США стоит на месте с 3 июля - то есть две недели. Такая структура с точки зрения теханализа - плоская консолидация под максимумами и технически говорит, скорее всего, о скором прорыве наверх и новой волне роста. Более агрессивно можно купить в расчете на прорыв наверх. Консервативно - ждем нормального отката до поддержки по S&P500

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instabestoption.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov