Валютная пара EUR/USD в течение пятницы довольно неожиданно для многих показала сильное падение. Почему это падение выглядит странным и удивительным? Потому что никаких оснований для резкого укрепления доллара не было. Тем не менее, доллар рос не только в пятницу, но и в среду, и в четверг. С чем это может быть связано?

На наш взгляд, если фундаментальный фон абсолютно не изменился, то причина кроется только в технических факторах. В период с 19 января по 27 января пара буквально взлетела на 500 пунктов, после чего часть трейдеров решила зафиксировать прибыль по длинным позициям. Проще говоря, началась обычная техническая коррекция, которая пока никак не влияет на общую техническую картину. Конечно, возможны различные варианты развития событий. Напомним, что Дональд Трамп откровенно порадовался обесцениванию доллара в последний год, но в то же время в Евросоюзе тоже не хотят видеть евровалюту «дорогой». Следует помнить, что дорогая национальная валюта для экспортно-ориентированных стран – это удар по экспорту, удар по ВВП. А в Европе с экономическим ростом уже давно не все в порядке. Таким образом, мы не исключаем, что ЕЦБ начнет применять различные инструменты, чтобы остановить рост евро. Или уже начал.

Также следует заметить, что о коррекции трейдеры были предупреждены заранее – индикатор CCI дважды зашел в область перекупленности и сформировал две «медвежьи» дивергенции. Как итог вышесказанного, текущее падение доллара не было спровоцировано фундаментальными причинами. А значит вряд ли будет долгим.

На новой неделе макроэкономический фон вновь может игнорироваться трейдерами. Глобальных фундаментальных событий остается предостаточно, чтобы рынок полностью сосредоточился на них. Напомним, что американские авианосцы в любой момент готовы нанести удар по Ирану, а в субботу в США начался очередной «шатдаун». Таким образом, новый «шторм» на рынке может начаться в любой момент.

Начался новый месяц, а это значит, что в Штатах будет опубликована статистика по деловой активности, рынку труда и безработице. Эти данные тоже могут находиться в тени более важных, глобальных событий, но все же вероятность их отработки гораздо выше, чем отчетов по ВВП или промышленному производству.

В Евросоюзе из важных событий следует выделить отчет по инфляции за январь, хотя, конечно, «важным» его можно назвать весьма условно. Инфляция в Европе остается стабильно около 2%, поэтому никакого влияния на монетарную политику ЕЦБ в данное время не оказывает. Однако по итогам января индекс потребительских цен может снизиться до 1,7%(судя по прогнозам), а это уже опасное значение для ЕЦБ. Если инфляция продолжит замедляться, ЕЦБ придется возобновить смягчение монетарной политики. Также отметим заседание ЕЦБ в четверг, которое имеет сейчас тот же статус, что и отчет по инфляции. Европейский регулятор вряд ли примет важные решения, но Кристин Лагард может прокомментировать отчет по инфляции и задать вектор монетарной политики на 2026 год.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 2 февраля составляет 134 пункта и характеризуется, как «высокая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1718 и 1,1985 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что указывает на дальнейший рост евровалюты. Индикатор CCI заходил в область перекупленности, сформировал две «медвежьи» дивергенции, что предупредило о готовящемся откате. Обратите внимание, как выросла волатильность, как только пара покинула боковой канал 1,1400-1,1830.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1841

S2 – 1,1719

S3 – 1,1597

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1963

R2 – 1,2085

R3 – 1,2207

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. Превью недели. Банк Англии будет хранить молчание.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 2 февраля.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 2 февраля.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала довольно сильную коррекцию в рамках восходящего тренда. Для рынка по-прежнему имеет огромное значение глобальный фундаментальный фон, а он остается крайне негативным для доллара. Пара семь месяцев провела в боковом канале, вероятно сейчас наступает время для возобновления глобального тренда 2025 года. Для долгосрочного роста у доллара нет фундаментального базиса. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целью 1,1719 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1985 и 1,2085.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;