Вчера цена на золото упала после двухдневного роста, поскольку инвесторы фиксировали прибыль на нестабильном рынке, который все еще пытается найти четкое направление после исторического обвала. Серебро также снизилось.

Цена на спотовое золото снизилась на 1,4%, прежде чем частично компенсировать потери, торгуясь сейчас чуть выше 5000 долларов за унцию. Трейдеры ожидают данных из США, которые должны быть опубликованы на этой неделе, чтобы получить представление о направлении политики Федеральной резервной системы. Хотя цена на золото снизилась примерно на 10% с момента достижения исторического максимума 29 января, она по-прежнему уверенно растет в этом году.

Ключевым фактором влияния на золото остается геополитическая напряженность в мире и переориентация многих стран в пользу активов-убежищ с отказом от госдолга США. В условиях неопределенности инвесторы продолжают диверсифицировать портфели, включая в них драгметаллы. В долгосрочной перспективе перспективы остаются позитивными. Рост глобального ВВП и дефицит предложения на рынке драгметаллов поддерживают восходящий тренд. Инвесторы, ориентирующиеся на ETF-фонды, отмечают рекордные притоки капитала в золотые активы.

Вчерашнее снижение золота указывает на фиксацию прибыли и сокращение позиций, а не на возобновление ажиотажа с последующей крупной распродажей, которая произошла в конце января. Важно, что золото держится выше уровня 5000 долларов за унцию, несмотря на недавний обвал. 5000 — психологическая зона, которая может стать ключевым техническим препятствием для продавцов, даже несмотря на то, что покупатели остаются осторожными после волатильности.

Напомню, что в конце января цены на драгоценные металлы резко упали, когда рекордный скачок, вызванный спекулятивной торговлей, привел к перегреву рынков. Однако многие факторы, которые поддерживали многолетнее ралли – повышенные геополитические риски, активные покупки центральных банков и отток инвесторов из государственных облигаций и валют – по-прежнему остаются в силе.

Многие банки и управляющие активами, включая Deutsche Bank AG и Goldman Sachs Group Inc., считают, что золото восстановится благодаря этим долгосрочным факторам спроса. Подчеркивая устойчивый официальный спрос, центральный банк Китая в январе продлил программу покупки золота на 15-й месяц.

В перспективе, данные, которые должны быть опубликованы позже на этой неделе, дадут представление о политике ФРС после того, как президент Дональд Трамп назначил Кевина Уорша следующим главой центрального банка США. Ожидается, что отчет о занятости за январь, который будет опубликован в среду, покажет признаки стабилизации рынка труда. Данные по инфляции в США запланированы на пятницу.

Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $5051. Это позволит нацелиться на $5137 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $5223. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4975. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $4893 с перспективой выхода на $4835.