Биткоин и эфир сделали еще один рывок вверх и становятся все ближе к новому полноценному «бычьему» тренду. Мы по-прежнему не можем назвать причин, по которым начался новый резкий рост цифровых активов. Конечно, все заключается в спросе и предложении. Спрос резко вырос, поэтому выросла и цена. Однако почему вырос спрос, сложно сказать даже постфактум. Напомним, что последние два важных для мира криптовалют события были негативными. Центральные банки(в частности, ФРС) начали ужесточение монетарной политики, что повышает спрос на безопасные активы, вроде банковских депозитов и государственных облигаций. Законопроект Clarity Act, который призван урегулировать инвестирование в цифровые активы в США, вновь не прошел через жернова Конгресса. Таким образом, по логике вещей криптовалютный рынок должен был упасть, а не показать новый взрывной рост. Однако, как мы и предупреждали ранее, для пампинга причины не нужны, а логики в нем нет никакой.

Тем временем, бывший глава криптовалютной биржи BitMEX Артур Хейес сообщил, что сектор искусственного интеллекта в любом случае окажет поддержку биткоину. Если искусственный интеллект будет развиваться текущими темпами, цифровой сегмент будет расти параллельно с ним, так как ИИ-агенты будут набирать популярность и в криптовалютных операциях. В то же время Хейес обращает внимание на тот факт, что сектор ИИ уже сформировал инвестиционный долг в размере 1 трлн $, а также несколько сотен миллиардов долговых обязательств «низкого кредитного качества». Все эти долги так или иначе ложатся на плечи владельцев страховых полисов, и значительная часть страховой отрасли США может оказаться банкротом, если все кредитные долги, связанные с ИИ, переоценить по рыночной стоимости. Если сектор ИИ потерпит крах, долги так или иначе лягут на плечи американского правительства, которое будет вынуждено выкупать их или же включить печатный станок, чтобы поддержать страховые компании. В обоих случаях речь идет о дополнительной эмиссии и увеличении денежной массы, что разгонит инфляцию, а также направит дополнительные потоки ликвидности в криптовалютный сегмент.

Биткоин исторически растет в цене при мягкой политике ФРС, при программах стимулирования экономики, при увеличении денежной массы. Таким образом, практически любой финансовый кризис – на руку «цифровому золоту». Хотим заметить, что в данное время ФРС взяла курс на ужесточение монетарной политики, из-за чего мы считаем текущее движение не «логичным развитием событий», а «пампом». Благодаря пампу биткоин может вырасти хоть до 200 000$, но логично объяснить такое движение не получится.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин демонстрирует все признаки начала нового «бычьего» тренда. Этот тренд начинается, как и полагается, с пампа, у которого нет конкретных и четких причин. ФРС не начала снижать ставку, а законопроект Clarity Act так и не был принят. В ближайшее время на дневном ТФ биткоин может получить реакцию на «медвежий» FVG, которая может спровоцировать нисходящую коррекцию. Также обращаем внимание трейдеров, что текущий выход за пределы бокового канала на дневном графике может быть девиацией. Да, глубокой девиацией, но все же девиацией. На 4-часовом ТФ локально можно рассматривать длинные позиции от последнего «бычьего» FVG. Однако мы сейчас поддерживаем сценарий с коррекцией.

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ техническая картина по эфиру полностью изменилась всего лишь за несколько дней. Теперь эфир «смотрит» в направлении нового восходящего тренда. Однако отталкиваться трейдеры сейчас могут лишь от недельного графика, на котором эфир взял курс на отметку 4800$, которая выступает верхней границей пятилетнего бокового канала. На дневном ТФ первый «медвежий» FVG не дал ощутимой реакции цены, следующий FVG может ее предоставить. Биткоин также отработал ближайший «медвежий» FVG, поэтому в ближайшее время обе криптовалюты могут начать коррекцию. Рост цифровых активов в последние месяцы был связан исключительно с пампом. Фундаментальных оснований для падения обоих криптовалют сейчас больше, чем для роста.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.