Trong phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Sáu, vàng (XAU/USD) tiếp tục suy giảm, duy trì dưới ngưỡng tâm lý quan trọng 4.000 USD và chạm mức thấp mới trong tháng trong bối cảnh kỳ vọng về các động thái diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Dữ liệu kinh tế Mỹ mới công bố hôm thứ Năm cho thấy nền kinh tế vẫn vững và tăng trưởng tốt, trong khi áp lực lạm phát tiếp diễn, qua đó củng cố kỳ vọng của thị trường rằng lãi suất có thể được nâng lên sớm nhất vào tháng 12. Đối với vàng, một tài sản không tạo ra thu nhập lãi, điều này dẫn đến phiên thứ hai liên tiếp chịu áp lực bán và làm gia tăng rủi ro giá tiếp tục suy giảm.

Theo số liệu sơ bộ, tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ trong quý III tăng tốc lên 3,4% theo năm, so với mức 2,2% của quý trước. Con số này cao hơn dự báo đồng thuận của các nhà phân tích là 3,2%. Trong khi đó, theo Bộ Thương mại Mỹ, chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tăng 0,5% so với tháng trước và 3,6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9. PCE lõi, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng, tăng 0,3% theo tháng và 3,1% theo năm. Diễn biến này củng cố thêm lập luận ủng hộ việc Fed tiếp tục thắt chặt chính sách trong bối cảnh rủi ro lạm phát vẫn dai dẳng.

Song song với đó, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm đáng kể. Nhà đầu tư tăng mua nợ chính phủ, tìm đến trái phiếu Kho bạc như một tài sản trú ẩn an toàn. Động lực chính đến từ các báo cáo lợi nhuận kém tích cực của nhóm doanh nghiệp công nghệ, làm dấy lên hoài nghi liệu dòng vốn đầu tư ngày càng tăng vào trí tuệ nhân tạo có mang lại mức sinh lời tương xứng hay không. Bên cạnh đó, kỳ vọng được tái khơi dậy về một giải pháp ngoại giao cho tình hình Trung Đông đang làm suy yếu đồng USD, đồng tiền trú ẩn truyền thống. Tuy nhiên, yếu tố này vẫn chưa đủ mạnh để thay đổi đáng kể triển vọng giá xuống của vàng.

Theo các thông tin hiện có, Phó Tổng thống Mỹ JD Vance đã gửi thông điệp trực tiếp tới Mohsen Rezaei, Thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran, đề xuất nối lại các cuộc đàm phán hòa bình. Cùng thời điểm, Qatar cũng chuyển tới Tehran một phiên bản cập nhật của thỏa thuận nhằm chấm dứt đối đầu quân sự giữa Iran, Mỹ và Israel. Dù vậy, các thành viên thị trường vẫn thận trọng do xung đột leo thang giữa Ả Rập Xê Út và lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn tại Yemen. Các tuyên bố từ Mỹ và Israel về khả năng nối lại các đợt không kích sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ cũng khiến mức bù rủi ro địa chính trị duy trì ở ngưỡng cao.Hôm thứ Năm, Hải quân Iran cho biết bốn tàu chở dầu đã trúng mìn hải quân tại eo biển Hormuz. Sự cố này làm gia tăng lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung hàng hóa cơ bản và hỗ trợ giá dầu. Điều này, đến lượt nó, có thể kích thích nhu cầu đối với đồng USD trong những giai đoạn đồng tiền này suy yếu, cho thấy xu hướng nghiêng về phía giảm giá của vàng vẫn còn nguyên: các nỗ lực phục hồi điều chỉnh nhiều khả năng sẽ vấp phải áp lực bán.

Về mặt kỹ thuật, XAU/USD vẫn duy trì xu hướng giảm. Giá nằm dưới toàn bộ các đường trung bình động quan trọng, trong khi các chỉ báo dao động ở vùng tiêu cực, xác nhận lợi thế đang thuộc về phe bán. Trong trường hợp có nhịp hồi mang tính điều chỉnh, vùng kháng cự quan trọng đầu tiên sẽ là vùng ngang 4.025–4.030. Việc phá vỡ lên trên khu vực này có thể kích hoạt việc đóng một phần các vị thế bán và thúc đẩy đà tăng của vàng hướng tới 4.065 USD và ngưỡng tâm lý 4.100 USD. Nhìn chung, các mức này tạo thành một vùng cung đáng kể. Để áp lực bán được giảm bớt, giá cần phải tích lũy và duy trì ổn định trên vùng này.