يواصل كل من Bitcoin و Ether حركتهما الهابطة، متأثريْن بشكل متكرر بسيل من العناوين السلبية الجديدة. فمن المفيد التذكير بأن التطورات الأخيرة في عالم الكريبتو كانت سلبية إلى حدّ بعيد. البنوك المركزية — وعلى رأسها الاحتياطي الفيدرالي — تواصل تشديد السياسة النقدية، و Clarity Act لا تزال مجرد مشروع قانون، كما أن فوز الديمقراطيين في انتخابات الكونغرس الأميركي خفّض أكثر من احتمالات تحوّل Clarity Act إلى قانون نافذ، هذا بالإضافة إلى أن Bitcoin تاريخيًا يميل إلى الهبوط بعد انتخابات منتصف الولاية. الأسبوع الماضي ازداد عدد العوامل السلبية مع عملية الاختراق التي استهدفت أكبر منصة لتداول العملات المشفّرة في العالم، Binance. مجتمعةً، تجعل هذه العوامل الأساسيات الداعمة لمزيد من النمو في سوق الكريبتو موضع شك كبير، إن لم نقل معدومة. لا ننكر أن الأصل يمكن أن يسجّل ارتفاعًا في أي بيئة إخبارية، لكن في الوقت الحالي لا توجد إشارات تقنية أو أسباب أساسية تدعو لتوقّع صعود مستدام.

يواصل العديد من المحللين المستقلين (أولئك الذين لا يتنبّؤون بموجات صعود أبدية لـ Bitcoin تحت أي ظرف) الإشارة إلى ضعف الطلب الفعلي (Spot) على العملة المشفّرة الأولى. لنتذكّر أن موجة الصعود الأخيرة التي استمرت ثلاثة أشهر في "الذهب الرقمي" كانت مدفوعة أساسًا بمراكز في العقود الآجلة، وهي نادرًا ما تشكّل أساسًا صلبًا لاتجاه طويل الأمد. شركة Wintermute أشارت إلى أنه تم تصفية مراكز متداولين بقيمة تقارب 1.5 مليار دولار من السوق خلال الأسبوع الماضي وحده؛ حوالي 85% منها كانت مراكز شراء (Long). موجة الارتفاع الأخيرة في Bitcoin ارتبطت بانكشاف مرتفع على مراكز شراء بالرافعة المالية. بعبارة بسيطة، يبقى الشراء في السوق الفعلي محدودًا، بينما تميل المراكز المرفوعة إلى أن تُصفّيها حركة السوق عند أول فرصة متاحة.

يشير محللو Wintermute أيضًا إلى أنه في حال تمكن Bitcoin من الحفاظ على التداول فوق مستوى 80,000 دولار بفضل تدفقات رأسمال فعلي جديد وتجدد الطلب على صناديق ETF الفورية، فقد يدخل في مرحلة صعودية محلية جديدة. مع ذلك، تبقى آفاقه على المدى الأطول ضبابية. أما كسر مستوى 76,800 دولار هبوطًا فسيعيد، على العكس، السيطرة للدببة في السوق. وتلاحظ الشركة كذلك أن التدفقات الخارجة من صناديق ETF استمرّت معظم عام 2026. من وجهة نظرنا، لا تزال تفتقر السوق إلى أسس قوية تدعم اتجاهًا صعوديًا مستدامًا لـ"الذهب الرقمي".

توصيات التداول لزوج BTC/USD:

حاول Bitcoin بدء اتجاه صاعد جديد، لكن الخلفية الأساسية، والطلب الفعلي، والأخبار الأخيرة جميعها ضعيفة للغاية بحيث لا تسمح بالتعويل على استمرار الصعود. على الإطار الزمني اليومي قد يواصل Bitcoin الهبوط، إذ تفاعل السعر مع منطقتي FVG هابطتين وشكّل Order Block هابطًا. ويُفسَّر الخروج الحالي من القناة العرضية اليومية بوصفه حركة انحراف عن النطاق. وبهذا يكون Bitcoin قد أعطى إشارة انعكاس وحدّد مساره نحو مستوى 70,800 دولار. وبما أن الحركة العرضية (Flat) لا تضمن نهاية الاتجاه الرئيسي، فإننا لا نعتبر أن الاتجاه الهابط قد انتهى. لذلك تبقى مراكز البيع هي الأكثر ملاءمة في الأجل القريب. يُرجى الانتباه إلى منطقة FVG الهابطة النشطة على الرسم البياني اليومي.

توصيات التداول لزوج ETH/USD:

الصورة الفنية اليومية لـ Ether قد تغيّرت. فقد سجّل Ether دفعة صعودية قوية في الفترة من يونيو إلى سبتمبر 2026 قد تمثّل بداية اتجاه طويل الأمد جديد. ومع ذلك، لا يوجد في الوقت نفسه ما يؤكد أن السوق الهابطة لـ Bitcoin قد انتهت. إذا استمر Bitcoin في اتجاه هابط أو حتى في نطاق عرضي، فلا ينبغي توقّع موجة صعود قوية لـ Ether. لقد ولّد Bitcoin عددًا كافيًا من إشارات البيع والنماذج الهابطة على الرسم البياني اليومي تكفي لاستمرار هبوطه أو استئنافه. وبالتالي نتوقّع أيضًا أن يهبط Ether مع أهداف قريبة من 1,850 دولار و 1,391 دولار. لقد تكوّنت مناطق FVG صاعدة على رسوم Ether البيانية، لكن من المحتمل أن تقود منطقة FVG الهابطة على Bitcoin ردّ فعل السوق؛ فأنماط Bitcoin أكثر تأثيرًا من أنماط Ether.

شروح للرسوم التوضيحية:

- CHOCH — تغيير في بنية الاتجاه (Change of Character).

- Liquidity — السيولة، مستويات إيقاف الخسارة (Stop Losses) والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صانعو السوق لبناء المراكز.

- FVG — Fair-Value Gap. منطقة خلل سعري يتحرك السعر عبرها بسرعة، بما يشير إلى غياب أحد جانبي السوق؛ ويميل السعر لاحقًا للعودة إلى هذه المناطق والتفاعل معها في سياق استمرار الاتجاه الرئيسي.

- IFVG — Inverted Fair-Value Gap. بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة كثيرًا ما لا يُظهر تفاعلًا، بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجانب الآخر.

- OB — Order Block. الشمعة التي يفتح فيها صانع السوق مركزًا بهدف استهداف السيولة وبناء مركز في الاتجاه المعاكس.