Bitcoin และ Ether ยังเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงต่อเนื่อง กระแสลบจากข่าวใหม่ ๆ ยังคอยซ้ำเติมไม่หยุด ย้อนทบทวนภาพรวมแล้ว จะเห็นว่าพัฒนาการล่าสุดของโลกคริปโตออกไปในเชิงลบเป็นส่วนใหญ่ ธนาคารกลาง — โดยเฉพาะ Fed — เดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไป, Clarity Act ยังเป็นเพียงร่างกฎหมายเท่านั้น, พรรคเดโมแครตชนะการเลือกตั้งสภาคองเกรสสหรัฐ ซึ่งยิ่งลดโอกาสที่ Clarity Act จะผ่านออกมาเป็นกฎหมาย และตามสถิติแล้ว Bitcoin มักปรับตัวลงหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ สัปดาห์ที่แล้วก็มีปัจจัยลบเพิ่มเข้ามาอีกจากการถูกแฮกของ Binance ซึ่งเป็นคริปโตเอ็กซ์เชนจ์รายใหญ่ที่สุดของโลก เมื่อมองภาพรวมทั้งหมด ปัจจัยพื้นฐานสำหรับการเติบโตต่อของตลาดคริปโตยังคง “น่าสงสัย” อย่างยิ่ง การที่ราคาอาจดีดตัวขึ้นได้ในทุกสภาพข่าวเป็นสิ่งที่เราไม่ปฏิเสธ แต่ในสถานการณ์ปัจจุบันยังไม่มีสัญญาณทางเทคนิคหรือเหตุผลเชิงปัจจัยพื้นฐานใด ๆ ที่จะสนับสนุนการคาดหวังถึงการขึ้นต่ออย่างยั่งยืน

นักวิเคราะห์อิสระจำนวนมาก (ที่ไม่ใช่กลุ่มที่มองว่า Bitcoin จะขึ้นนิรันดร์ไม่ว่าในกรณีใด ๆ) ยังคงชี้ให้เห็นถึงอุปสงค์ในตลาดสปอตที่อ่อนแอสำหรับคริปโตตัวหลักนี้ ย้อนกลับไปดูจะเห็นว่าการรีบาวด์ของ "ทองคำดิจิทัล" ตลอดรอบสามเดือนที่ผ่านมานั้น ขับเคลื่อนโดยสถานะในตลาดฟิวเจอร์สเป็นหลัก ซึ่งโดยปกติแล้วไม่ใช่ฐานที่มั่นคงสำหรับแนวโน้มระยะยาว Wintermute ระบุว่าเฉพาะสัปดาห์ที่แล้วเพียงสัปดาห์เดียว มีสถานะของเทรดเดอร์ถูกล้างออกจากตลาดไปราว 1.5 พันล้านดอลลาร์ และในจำนวน 1.5 พันล้านดอลลาร์นี้ มีประมาณ 85% เป็นฝั่ง Long การขึ้นรอบล่าสุดของ Bitcoin จึงผูกกับการใช้เลเวอเรจฝั่ง Long อย่างชัดเจน พูดง่าย ๆ คือ การซื้อจริงในตลาดสปอตยังมีน้อยมาก และสถานะที่ใช้เลเวอเรจมักถูกตลาดบังคับปิดเมื่อมีโอกาสแรกเสมอ

นักวิเคราะห์ของ Wintermute ยังระบุด้วยว่าหาก Bitcoin สามารถยืนเหนือระดับ 80,000 ดอลลาร์ได้ด้วยเม็ดเงินสปอตที่ไหลเข้าและความต้องการ ETF ที่กลับมาคึกคัก ก็อาจเข้าสู่เฟสกระทิงรอบใหม่ในเชิง “ท้องถิ่น” ได้ อย่างไรก็ดี มุมมองระยะยาวยังคงไม่ชัดเจน หากราคาหลุดต่ำกว่า 76,800 ดอลลาร์ ภาพจะกลับกันและเปิดโอกาสให้ฝั่งหมีกลับเข้าคุมตลาด ทางบริษัทชี้ด้วยว่า กระแสเงินไหลออกจาก ETF ยังคงดำเนินต่อมาตลอดส่วนใหญ่ของปี 2026 ในมุมมองของเรา ยังไม่มีฐานที่แข็งแรงพอสำหรับแนวโน้มขาขึ้นอย่างยั่งยืนของทองคำดิจิทัล

คำแนะนำการเทรดสำหรับ BTC/USD:

Bitcoin พยายามจะเริ่มเทรนด์ขาขึ้นรอบใหม่ แต่ปัจจัยพื้นฐาน อุปสงค์ในตลาดสปอต และข่าวที่ออกมาล่าสุด ยังอ่อนเกินกว่าจะคาดหวังการขึ้นต่อ ในกรอบเวลา Day จะเห็นว่า Bitcoin มีโอกาสจะอยู่ในแนวโน้มขาลงต่อ เนื่องจากราคาตอบสนองต่อ Bearish FVG สองบริเวณและก่อรูป Bearish Order Block ขึ้นมา การเคลื่อนไหวออกจากกรอบ Sideways รายวันในตอนนี้ถูกตีความว่าเป็นเพียง “การหลุดกรอบชั่วคราว” (deviation) ดังนั้น Bitcoin จึงได้สร้างสัญญาณกลับตัวและกำลังมุ่งหน้าไปยังบริเวณ 70,800 ดอลลาร์ เนื่องจากการแกว่งตัวในกรอบแคบ (flat) ไม่ได้ยืนยันว่าจบเทรนด์หลัก เราจึงยังไม่มองว่าเทรนด์ขาลงสิ้นสุดลงแล้ว สถานะ Short ยังคงมีความเหมาะสมที่สุดในระยะสั้น โปรดสังเกต Bearish FVG ที่ยังทำงานอยู่บนกราฟ Day

คำแนะนำการเทรดสำหรับ ETH/USD:

ภาพทางเทคนิคในกรอบเวลา Day ของ Ether มีการเปลี่ยนแปลง Ether สร้างแรงส่งขาขึ้นที่มีนัยสำคัญในช่วงเดือนมิถุนายน–กันยายน 2026 ซึ่งอาจเป็นจุดเริ่มต้นของเทรนด์ระยะยาวรอบใหม่ได้ อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีความมั่นใจว่า Bear Market ของ Bitcoin จะสิ้นสุดลงแล้ว หาก Bitcoin ยังอยู่ในเทรนด์ขาลง หรืออย่างน้อยก็ในภาวะแกว่งตัวในกรอบ อย่าคาดหวังว่า Ether จะสามารถขึ้นแรงได้ Bitcoin ได้สร้างสัญญาณขายและแพทเทิร์นฝั่งขาลงบนกราฟ Day ไว้มากพอที่จะหนุนให้การปรับฐานหรือการลงต่อดำเนินไปได้ ดังนั้นเราจึงคาดว่า Ether จะปรับตัวลงต่อเช่นกัน โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1,850 ดอลลาร์ และ 1,391 ดอลลาร์ แม้บนกราฟของ Ether จะเริ่มมี Bullish FVG ก่อตัวขึ้น แต่ Bearish FVG ของ Bitcoin อาจเป็นตัวกำหนดทิศทางของปฏิกิริยาตลาด แพทเทิร์นของ Bitcoin มีน้ำหนักต่อภาพรวมตลาดมากกว่าแพทเทิร์นของ Ether

คำอธิบายภาพประกอบ:

- CHOCH — การเปลี่ยนโครงสร้างแนวโน้ม (change of trend structure)

- Liquidity — สภาพคล่อง, ระดับ Stop Loss และคำสั่งรอซื้อรอขายที่ Market Maker ใช้เพื่อสร้างสถานะ

- FVG — fair-value gap พื้นที่ของความไร้ประสิทธิภาพของราคา ซึ่งราคาวิ่งผ่านอย่างรวดเร็วสะท้อนว่ามี “อีกฝั่งของตลาด” ขาดหายไป มักทำให้ราคาย้อนกลับมาทดสอบและตอบสนองบริเวณดังกล่าวเพื่อไปต่อในทิศทางของเทรนด์หลัก

- IFVG — inverted fair-value gap เมื่อราคาย้อนกลับมาที่บริเวณนี้ มักไม่เกิดการรีแอ็กต์ชัดเจน แต่จะทะลุผ่านไปแบบมีแรงส่ง และภายหลังจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง

- OB — order block แท่งเทียนที่ Market Maker เปิดสถานะเพื่อดึงสภาพคล่อง ก่อนจะใช้เพื่อสร้างสถานะในทิศทางตรงข้าม