เมื่อวานนี้ ยูโรมีปฏิกิริยาอย่างรุนแรงต่อการตัดสินใจของ European Central Bank โดยอัตราดอกเบี้ยเงินฝากยังคงอยู่ที่ 2.5% และอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักคงที่ที่ 2.65% ทั้งหมดนี้เป็นไปตามที่คาดไว้ แต่คำกล่าวของ Christine Lagarde กลับสร้างความประหลาดใจพอสมควร

ลาการ์ด ซึ่งจะลาออกจากตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ปีหน้า กล่าวว่าระดับเงินเฟ้อปัจจุบันที่สูงกว่า 3% ยังไม่ได้เป็นสิ่งที่น่ากังวลสำหรับเธอมากนักโดยรวม แม้ว่าจะอยู่ห่างจากเป้าหมายที่ 2% พอสมควร เธอกล่าวว่าเธอยังไม่เห็น “เอฟเฟกต์รอบสอง” ที่ชัดเจน และโทษราคาพลังงานกับสงครามในตะวันออกกลาง ในมุมมองของเธอ เมื่อปัจจัยเหล่านี้คลี่คลาย ราคาสินค้าจะกลับเข้าสู่เส้นทางที่ต้องการ ดังนั้นจึงยังไม่มีเหตุให้ต้องตื่นตระหนกเป็นพิเศษ

ลาการ์ดไม่ได้พูดถึงการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมโดยตรง แต่จากถ้อยแถลงทำให้เห็นชัดว่า ธนาคารกลางจะไม่ยอมให้อัตราเงินเฟ้อสูงอยู่อย่างต่อเนื่องได้ ด้านหนึ่งเธอช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้ตลาด แต่อีกด้านหนึ่ง ECB ก็ยังคงยืนกรานในท่าทีที่เข้มงวด สถานการณ์ดังกล่าวช่วยหนุนค่าเงินยูโรอยู่บ้าง แต่จากนั้นความสนใจของตลาดก็หันไปที่ตัวเลขจากสหรัฐ

ตัวเลข GDP สหรัฐถูกประกาศออกมา หนึ่งวันก่อนหน้านั้น หลังจาก Fed ตัดสินใจคงดอกเบี้ย ประธาน Fed Kevin Warsh ระบุว่าเขาคาดว่าอัตราการเติบโตในไตรมาส 3 จะสูงกว่า 3% ตลาดนำข้อมูลนี้ไปสะท้อนในราคาอย่างรวดเร็ว และตัวเลขจริงออกมาที่ 3.4% เทียบกับคาดการณ์ 3.2% และ 2.2% ในไตรมาส 2 ทั้งนี้ ตลาดไม่ได้ตอบสนองเป็นพิเศษ เพราะจุดสนใจหลักอยู่ที่ดัชนี personal‑consumption‑expenditures โดยตัวเลขรายปีคาดว่าจะเพิ่มจาก 3.4% เป็น 3.6% และตัวเลขรายเดือนของเดือนกันยายนคาดว่าจะเพิ่มจาก 0.3% เป็น 0.5%—ซึ่งก็ออกมาตรงตามนั้นทั้งหมด ข้อมูลที่ประกาศช่วยคลายความกังวลของฝ่ายที่กลัวว่า Fed จะตัดสินใจผิดที่ไม่ขึ้นดอกเบี้ยเมื่อวันพุธ และควรต้องเข้มงวดกว่านี้ แรงกดดันด้านราคาไม่ได้เร่งตัวขึ้นอย่างรุนแรง แม้ว่าน้ำมันจะยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของปีและไม่มีสัญญาณอ่อนตัว เนื่องจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังไม่ยุติ

ต่อไป มาดูปฏิทินเศรษฐกิจกัน ซึ่งวันนี้มีเหตุการณ์สำคัญจำนวนมาก โดยเฉพาะในยุโรป ฝรั่งเศสจะประกาศตัวเลข GDP ซึ่งคาดการณ์ไว้ที่ +0.1% — ถือว่าไม่น่าประทับใจนัก และจะประกาศ CPI ซึ่งคาดว่ารายเดือนจะอยู่ที่ +0.2% หลังจากที่เดือนก่อนหน้าลดลง GDP ของเยอรมนีคาดไว้ที่ +0.1% หลังจาก +0.3% ซึ่งก็ถือว่าอ่อนเช่นกัน GDP ไตรมาส 3 ของยูโรโซนคาดว่าจะเติบโต +0.2% หลังจาก +0.6% ในไตรมาส 2 และ +1.1% เมื่อเทียบรายปี ตัวเลขเหล่านี้ถือว่าน้อยสำหรับเศรษฐกิจยุโรป และถ้าตัวเลขออกมาอ่อนกว่าคาดอาจสร้างแรงกดดันต่อยูโร แม้ว่าหลังตัวเลขจากสหรัฐ สกุลเงินยูโรจะยังดู “ไปได้” อยู่พอสมควร ขณะเดียวกันยังรอตัวเลขเงินเฟ้อเยอรมนี โดยคาดว่าอัตราการเติบโตจะชะลอลงจากเดือนก่อน ซึ่งอาจทำให้นักเทรดลังเลที่จะเข้าซื้อยูโรเช่นกัน

สำหรับสหรัฐ วันนี้มีกำหนดประกาศเพียงดัชนี Chicago PMI ซึ่งคาดการณ์ไว้ที่ 55.8 ถือว่าอยู่ในระดับสูง แต่ต่ำกว่าตัวเลขเดือนก่อนที่ 58.8 ดังนั้นหากตัวเลขอ่อนลงก็อาจกดดันค่าเงินดอลลาร์ นอกจากนี้จะมีการแถลงจากสมาชิก ECB Philip Lane ซึ่งอาจกล่าวถึงการลาออกของลาการ์ดและผู้ที่จะมารับตำแหน่งต่อไป อย่างไรก็ดี การประกาศข่าวการลาออกที่รอกันมานานนี้ก็ไม่ได้ทำให้ตลาดช็อกเมื่อวาน ยูโรเคลื่อนไหวตามตัวเลขเศรษฐกิจเป็นหลัก และวันนี้ความสนใจก็น่าจะยังอยู่ที่ข้อมูลเศรษฐกิจต่อไป

หากราคาทะลุลงและยืนต่ำกว่าได้ การเทรดจะไหลลงไปใต้ระดับนั้น โดยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาแข็งแกร่งบวกกับ ECB ที่ส่งสัญญาณระมัดระวัง จะกดดันให้คู่เงินร่วงลงไปโซน 1.1115 การหลุดกรอบดังกล่าวจะกดให้ยูโรลงไปแถว ~1.1082 ซึ่งเป็นระดับที่ผมจะมองหาจังหวะเปิดซื้อจากการรีบาวด์ขึ้นมา 20–25 pips ส่วนฝั่งลองจะพิจารณาที่ 1.1115 หรือ 1.1136 หากเป็นเคสหลุดหลอก (false breaks)

GBP/USD: การร่วงลงตลอดทั้งสัปดาห์ได้ถูกดึงกลับขึ้นมาจนครบแล้ว เป้าหมายระยะสั้นของฝั่งซื้ออยู่ที่ 1.3404 การทะลุและปิดแท่งเหนือโซนนั้นจะเปิดทางไปที่ 1.3437 โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ 1.3467 ซึ่งผมมีแผนจะเปิดขายเมื่อเกิดการดีดตัวลงเพื่อทำกำไรประมาณ 25–30 pips สถานะขายจากจุดสูงสุดสัปดาห์ที่แล้วที่ 1.3404 จะใช้ได้เฉพาะกรณีที่ราคาทะลุไม่สำเร็จ (เหมือนในช่วงเอเชีย) หรือทะลุ 1.3437 ไม่ผ่าน แนวโน้มขาขึ้นยังมีโอกาสไปต่อได้ดี หากฝั่งขายเพิ่มแรงกดดัน กลยุทธ์ “buy the dip” แถว 1.3364 เมื่อตลาดยืนไม่อยู่ หรือจากการหลุดหลอกที่ 1.3331 ยังถือว่าน่าสนใจ หากภาพรวมแย่ลงกว่านั้น ผมจะมองหาจังหวะซื้อจากการดีดตัวขึ้นบริเวณ 1.3298 เพื่อทำกำไรประมาณ 25–30 pips

ผมมองว่าปัจจัยทดสอบหลักของยูโรในวันสุดท้ายของเดือนตุลาคมจะเป็นตัวเลข GDP ของยูโรโซน ผมมองเป็นไปได้เต็มที่ว่าข้อมูลที่อ่อนแอจากฝรั่งเศสและเยอรมนีอาจกลบคำพูดเชิงเข้มงวดของ Lagarde ได้ โดยเฉพาะหากเงินเฟ้อเยอรมนีออกมาต่ำกว่าคาด แนวโน้มของเงินปอนด์ดูสงบกว่า หากไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาแย่เกินคาดจากสหราชอาณาจักร มุมมองฝั่งขาขึ้นยังมีโอกาสยืนระยะได้