วันนี้ราคา Bitcoin ร่วงลงมาอยู่แถว ๆ 76,500 ดอลลาร์ หลังจากการดิ่งลงของหุ้นเทคโนโลยีเมื่อวานนี้ เมื่อดัชนี Nasdaq‑100 ลบกำไรที่ทำได้ระหว่างวัน พลิกกลับมาติดลบ และสูญเสียมูลค่าตลาดไปราว 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียงห้าชั่วโมง ดัชนีปิดตลาดลดลง 1.4% และเมื่อนับจากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม ดัชนีร่วงสะสมไปแล้วมากกว่า 10% — ซึ่งหมายความว่าดัชนีได้เข้าสู่ภาวะปรับฐานในเชิงเทคนิคแล้ว นี่เป็นแรงกระแทกรอบที่สองภายในสามวัน: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Nasdaq ร่วงลง 2.86% ดัชนี Philadelphia semiconductor ดิ่งลง 7.2% และความผันผวนระหว่างวันในหุ้นกลุ่ม Nasdaq‑100 ทำให้มูลค่าตลาดหายไปมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์

ความเชื่อมโยงระหว่างหุ้นเทคโนโลยีกับ Bitcoin ตอนนี้แทบจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ถูกขับเคลื่อนผ่านความกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการใช้จ่ายด้าน AI เมื่อวันศุกร์ หุ้น Intel ร่วงเกือบ 30% หลังจากให้แนวโน้มอ่อนแอ ขณะที่ Marvell ลดลง 12.72% จากดีลมูลค่า 115 พันล้านดอลลาร์ และ Oracle ออกหุ้นและตราสารหนี้อย่างละ 10 พันล้านดอลลาร์เพื่อระดมทุนสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ต้นทุนการกู้ยืมที่แพงขึ้นของบรรดายักษ์ใหญ่เทคโนโลยียิ่งตอกย้ำความกังวลเรื่องดอกเบี้ย ทำให้การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนธันวาคมกลายเป็นฉากทัศน์หลักในมุมมองของตลาด นั่นคือเหตุผลที่ Bitcoin แสดงพฤติกรรมเหมือนสินทรัพย์เสี่ยงมากกว่าจะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย กองทุน Spot Bitcoin ETF ไหลออก 399 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ หลังจากมีเงินไหลออก 643.2 ล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นยอดไหลออกต่อวันสูงสุดในเดือนตุลาคม การบังคับปิดสถานะยิ่งทำให้ภาพชัดเจนขึ้น: Ethereum ร่วงลงต่ำกว่า 2,250 ดอลลาร์ และมีสถานะ Long มูลค่ามากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ถูกล้างออกภายในเวลาไม่ถึงชั่วโมง

ดัชนี Fear & Greed สะท้อนให้เห็นว่าตลาดอยู่ในโหมดป้องกันความเสี่ยง ดัชนีสำหรับหุ้นอยู่ที่ 23 อยู่ในโซน “กลัวอย่างรุนแรง” (สเกลตั้งแต่ 0–25) ขณะที่ดัชนีสำหรับคริปโตอยู่ที่ 26 ยังอยู่ในโซนความกลัว ห่างจากระดับ “กลัวอย่างรุนแรง” เพียง 1 จุด ก่อนหน้านี้ตัวเลขอยู่ที่ 29–30 เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม หลังจากดัชนีร่วงลง 21 จุดในวันเดียวจากระดับ 51 ที่น่าสังเกตคือ ในสามกรณีก่อนหน้าที่ดัชนีทรุดตัวอย่างรวดเร็วในลักษณะคล้ายกัน ราคา Bitcoin เคลื่อนไหวลงต่ำกว่าระดับเดิมหนึ่งเดือนถัดมา — แม้ว่าตัวอย่างจะน้อยเกินไปที่จะสรุปอย่างเด็ดขาด สิ่งสำคัญคือต้องเน้นว่าดัชนีนี้คำนวณจากความผันผวนและโมเมนตัมของราคา Bitcoin ดังนั้นจึงเป็นการบันทึกภาวะร่วงลงเป็นหลัก มากกว่าจะใช้คาดการณ์จุดกลับตัวของตลาด

สถานการณ์ที่ค้างคารอบการเลือกตั้งกลางเทอมยิ่งเพิ่มความระมัดระวัง วันนี้เป็นวันที่ตัดสินผลเลือกตั้งทั้งหมด 435 ที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎร และ 35 ที่นั่งในวุฒิสภา ขณะนี้พรรครีพับลิกันครอง 53 จาก 100 ที่นั่งในวุฒิสภา และพรรคเดโมแครตต้องการเพิ่มสุทธิ 4 ที่นั่ง ความเป็นไปได้ที่รีพับลิกันจะสูญเสียการควบคุมทั้งสองสภาไม่ได้เป็นเพียงสมมติฐานแล้ว ตลาดคาดการณ์ตอนนี้ให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 62% ที่เดโมแครตจะชนะทั้งสองสภา

ผมคาดว่าในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า Bitcoin น่าจะขึ้นไปทดสอบระดับ 75,600 จากด้านล่างก่อน หากปิดต่ำกว่า 75,000 ซึ่งถูกมองกันอย่างกว้างขวางว่าเป็นแนวรับสำคัญ จะเปิดโอกาสให้เกิดการย่อตัวลึกลงไปอีก การดีดกลับสู่ระดับ 77,500 ดูมีความเป็นไปได้เฉพาะในกรณีที่หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เริ่มทรงตัว และผลการเลือกตั้งออกมาในลักษณะ “สภาคองเกรสแบ่งขั้ว” โดยไม่มีเซอร์ไพรส์ในวุฒิสภา

ช่วงการเคลื่อนไหวปัจจุบันของ Bitcoin อยู่ระหว่าง 76,400 (แนวรับ) และ 76,900 (แนวต้าน) แผนการเทรดครอบคลุมสองสถานการณ์ที่เป็นภาพสะท้อนกัน ทั้งกรณีเบรกเอาท์และกรณีถูกปฏิเสธแนวรับ–แนวต้าน เซ็ตอัปรอซื้อจะเกิดขึ้นเมื่อราคายืนยันการเบรกขึ้นเหนือ 76,900 ขณะที่ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และอินดิเคเตอร์ Awesome Oscillator อยู่เหนือระดับศูนย์ เป้าหมายกำไรอยู่ที่ 77,500 ซึ่งจะเป็นจุดทำกำไร และอาจพิจารณาเปิดชอร์ตจากการรีทดสอบราคาที่ดีดกลับลงมาได้ หากการหลุดลงต่ำกว่า 76,400 เป็นการหลุดหลอก สามารถพิจารณาซื้อจากขอบล่างของกรอบ โดยมีเป้าแรกที่ 76,900 และเป้าสุดท้ายที่ 77,500

ตรรกะฝั่งเปิดขายเป็นภาพสะท้อนแบบสมมาตร หากมีการเบรกลงต่ำกว่า 76,400 อย่างยืนยันได้ โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน อยู่เหนือราคา และ Awesome Oscillator อยู่ต่ำกว่าระดับศูนย์ จะเปิดโอกาสให้เปิดชอร์ตโดยมีเป้าหมายที่ 75,600 หากการเบรกขึ้นล้มเหลวและราคาถูกปฏิเสธที่บริเวณ 76,900 สามารถเปิดชอร์ตโดยตั้งเป้าที่ 76,400 และต่อเนื่องไปที่ 75,600

Ethereum มีตรรกะที่สะท้อนรูปแบบเดียวกับ Bitcoin แต่บนสเกลราคาเฉพาะของมันเอง โดยกรอบราคาจะอยู่ระหว่าง 2,236 (แนวรับ) ถึง 2,252 (แนวต้าน) กลยุทธ์คือรอเข้าซื้อเมื่อมีการเบรกขึ้นเหนือ 2,252 แบบยืนยันแล้ว โดยมีเงื่อนไขว่าราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome > 0 ตั้งเป้าทำกำไรที่ 2,266 — ปิดทำกำไรที่บริเวณนั้นและพิจารณาเปิดชอร์ตเมื่อราคาย่อตัวลงมา หากการหลุดลงต่ำกว่า 2,236 เป็นการเบรกหลอก การเข้าซื้อจากโซนแนวรับจะเล็งเป้าหมายแรกที่ 2,252 จากนั้นที่ 2,266

กลยุทธ์ฝั่งขายคือรอชอร์ตเมื่อมีการหลุดลงต่ำกว่า 2,236 แบบยืนยันแล้ว โดยที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่เหนือราคาและค่า Awesome < 0 โดยมีเป้าหมายที่ 2,217 หากการเบรกขึ้นไปที่ 2,252 ล้มเหลวและราคาถูกปฏิเสธ การเปิดชอร์ตจากบริเวณยอดจะเล็งเป้าหมายที่ 2,236 แล้วต่อเนื่องไปที่ 2,217 อินดิเคเตอร์ทั้งสองถูกใช้เป็นตัวกรองเพื่อตัดทิ้งสัญญาณหลอก ไม่ได้ใช้เป็นทริกเกอร์เข้าออเดอร์เดี่ยวๆ การเข้าเทรดจะทำก็ต่อเมื่อ “ราคา” ยืนยันระดับที่กำหนดไว้แล้วเท่านั้น