Американские фондовые площадки открывают торги понедельника, 9 ноября, в фазе структурной консолидации после сильного импульса волатильности в конце прошлой недели. Опубликованный в пятницу отчет по рынку труда США (NonFarm Payrolls) с приростом на 165 тыс. рабочих мест (против ожидавшихся 65 тыс.) и повышением сентябрьских данных до 60 тыс. разрушил сценарий скорого монетарного смягчения. Закрепление доходности 10-летних казначейских облигаций США в высоком коридоре 4,88%–4,95% удерживает под давлением чувствительные к процентным ставкам акции технологического сектора.

В то же время устойчивость американского потребителя и исключение рецессионных рисков оказывают поддержку бумагам стоимости, финансовым институтам и реальному сектору экономики. В начале недели капитал на Уолл-стрит перераспределяется в пользу дивидендных и циклических активов, пока технологические гиганты ищут надежные уровни поддержки.

S&P 500 (US 500)

Бычьи факторы:

• Сильные данные по рынку труда США подтверждают стабильность потребительских расходов и корпоративной выручки, выступая фундаментальной опорой для широкого рынка в индексе S&P 500.
• Приток ликвидности в банковский сектор и акции стоимости компенсирует просадку перегретых бумаг, поддерживая общую рыночную ширину индекса S&P 500.

Медвежьи факторы:

• Доходности 10-летних казначейских облигаций США на уровне 4,88%–4,95% сдерживают рост оценочных мультипликаторов P/E для компонентов индекса S&P 500.
• Снижение ожиданий смягчения монетарной политики ФРС на декабрьском заседании (ставка 3,75%–4%) ограничивает готовность институциональных фондов к агрессивным покупкам индекса S&P 500.

Предполагаемый дневной диапазон на 9 ноября 7 580–7 690

Ориентиры при пробое. В случае уверенного преодоления сопротивления 7 690 вверх следующими целями покупателей индекса S&P 500 станут уровни 7 740 и 7 810. При возврате котировок ниже поддержки 7 580 продавцы индекса S&P 500 направят инструмент к отметкам 7 520 и 7 460.

Ориентировочный диапазон на ближайшие несколько дней. Значения индекса S&P 500 могут формироваться в границах 7 490–7 760. Данные параметры являются расчетными ориентирами с учетом переоценки макростатистики США и не представляют собой гарантию движения котировок либо прямое торговое руководство.

Nasdaq 100 (US Tech 100)

Бычьи факторы:

• Устойчивый финансовый базис компаний «Великолепной семерки» и неизменный спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта удерживают индекс Nasdaq 100 от глубоких распродаж.
• Отсутствие угроз замедления американской экономики сохраняет перспективы двузначного роста доходов разработчиков программного обеспечения и полупроводниковых лидеров в составе индекса Nasdaq 100.

Медвежьи факторы:

• Высокие мультипликаторы стоимости делают технологический сегмент индекса Nasdaq 100 наиболее уязвимым перед ростом доходностей трежерис.
• Фиксация прибыли спекулятивными игроками на фоне пересмотра траектории процентных ставок усиливает давление на котировки индекса Nasdaq 100 на старте недели.

Предполагаемый дневной диапазон на 9 ноября 25 250–25 800

Ориентиры при пробое. При пробое сопротивления 25 800 вверх техническими ориентирами для продолжения отскока индекса Nasdaq 100 станут отметки 26 150 и 26 500. В случае закрепления ниже опорной поддержки 25 250 продавцы индекса Nasdaq 100 нацелятся на уровни 24 850 и 24 400.

Ориентировочный диапазон на ближайшие несколько дней. Котировки индекса Nasdaq 100 могут колебаться в рамках 24 700–26 300. Напоминаем, что эти рубежи носят исключительно вероятностный характер и не выступают конкретным торговым планом.

Dow Jones (US 30)

Бычьи факторы:

• Традиционные промышленные гиганты и представители финансовой отрасли из состава индекса Dow Jones выступают главными бенефициарами сильной трудовой статистики в США.
• Привлекательная дивидендная доходность защитных бумаг привлекает консервативных участников рынка, стабилизируя позиции индекса Dow Jones.

Медвежьи факторы:

• Сохранение жестких условий заимствований при ставке ФРС 3,75%–4% ограничивает инвестиционную активность и капитальные затраты индустриальных корпораций в индексе Dow Jones.
• Коррекционные настроения на сырьевых рынках сдерживают подъем энергетических компонентов индекса Dow Jones.

Предполагаемый дневной диапазон на 9 ноября 52 050–52 650

Ориентиры при пробое. В случае пробоя сопротивления 52 650 вверх целями для индекса Dow Jones станут отметки 53 000 и 53 400. При потере поддержки 52 050 продавцы индекса Dow Jones направят цену к уровням 51 600 и 51 150.

Ориентировочный диапазон на ближайшие несколько дней. Движение индекса Dow Jones может уложиться в диапазон 51 300–53 100. Указанные ориентиры отражают вероятный коридор консолидации и не должны восприниматься как прямое руководство к совершению сделок.

Начало недели требует от участников торгов выдержки: рынок адаптируется к новой реальности процентных ставок, где сильная экономика ограничивает потенциал скорого монетарного смягчения. Оптимальная стратегия на понедельник – воздержаться от поспешных покупок перепроданных технологических акций до появления устойчивых разворотных формаций, обращать внимание на реакцию долгового рынка США и строго соблюдать правила контроля рисков. Ссылки для проверки курсов главных фондовых индексов США Dow Jones, Nasdaq, S&P500.

Хладнокровия перед графиками, расчетливости и профитных сделок!

«Неважно, правы вы или нет. Важно лишь то, сколько денег вы зарабатываете, когда правы, и сколько теряете, когда ошибаетесь» (Стэнли Дракенмиллер, легендарный макроинвестор, основатель Duquesne Capital Management и бывший главный стратег фонда Quantum Fund)