ดัชนีหุ้นทั่วโลกกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวขึ้นสองวันที่ดีที่สุดในรอบกว่าสามเดือน โดยดัชนี MSCI All Country World เพิ่มขึ้น 0.4% หลังจากพุ่งขึ้น 2.2% เมื่อวันจันทร์ เอเชียถูกนำโดย Kospi ของเกาหลีใต้ซึ่งมีหุ้นชิปเป็นสัดส่วนสูง ปรับตัวขึ้น 4.4% ตามมาด้วยการปรับขึ้นของตลาดญี่ปุ่นและไต้หวัน ฟิวเจอร์ส S&P 500 ปรับขึ้นราว 0.2% ฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ทรงตัว ขณะที่ตลาดยุโรปเพิ่มขึ้น 0.9% ทั้งนี้เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน ดัชนี MSCI เพิ่งปิดที่ระดับต่ำสุดในรอบหกเดือน และเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน Nasdaq 100 ร่วงลง 6.4% ในวันเดียว เมื่อวันจันทร์ ดัชนีหุ้นสหรัฐทำผลงานได้ดีที่สุดในรอบราวเจ็ดเดือน โดย Nasdaq 100 ปรับขึ้น 3.4% และดัชนีผู้ผลิตชิปของสหรัฐเพิ่มขึ้นเกือบ 7%.

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังการฟื้นตัวรอบนี้คือน้ำมัน ราคาน้ำมันดิบ Brent ร่วงลงต่ำกว่า 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากปรับลงเกือบ 6% ในวันจันทร์ และกลับมาซื้อขายในระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนสิงหาคม เมื่อเทียบกับราว 116 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม Donald Trump ระบุว่าไม่จำเป็นต้องมีการโจมตีอิหร่านรอบใหม่ ซึ่งตลาดตีความว่าเป็นสัญญาณว่าความขัดแย้งอาจเริ่มคลี่คลายลง หลังการเลือกตั้งกลางเทอมที่สะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนแอทางการเมืองของเขา

ควรสังเกตว่าการเทขายในสัปดาห์ที่แล้วเริ่มต้นจากปัจจัยการเมือง กลุ่มผู้ผลิตชิปเป็นฝ่ายรับแรงกดดันหนักที่สุด หลังตลาดมองว่าชัยชนะของพรรคเดโมแครตทั้งสองสภาเป็นความเสี่ยงต่อการเข้มงวดกำกับดูแลภาค AI จนถึงวันที่ 4 พฤศจิกายน ผลการเลือกตั้งยังถูกมองว่าเป็นบวกต่อบรรดาบริษัทเทคขนาดใหญ่ เพราะรัฐที่มีบทบาทเพิ่มขึ้นอาจช่วยชะลอการใช้จ่ายด้านศูนย์ข้อมูล แต่พอถึงวันที่ 5 พฤศจิกายน เรื่องเล่ากลับตาลปัตร — และการที่ Gina Hinojosa ว่าที่ผู้ว่าการรัฐ Texas ออกมาเรียกร้องให้ชะลอการอนุมัติโครงการศูนย์ข้อมูลใหม่ ก็ยิ่งตอกย้ำความกังวล การเทขายส่วนใหญ่ขับเคลื่อนด้วยการจัดพอร์ตลงทุน (positioning) มากกว่าปัจจัยพื้นฐาน ขณะที่น้ำเสียงจากนักการเมืองพรรคเดโมแครตใน Texas ก็เริ่มอ่อนลงแล้ว

Anthropic เปิดตัวเวอร์ชันอัปเดตของโมเดล Mythos และ Fable ก่อนการทำ IPO ที่ตลาดรอคอยมานาน Reuters รายงานว่าบริษัทได้ยื่นและถอนเอกสารฉบับหนึ่งซึ่งระบุว่าบริษัทอาจระดมทุนได้สูงถึง 69.3 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกันแล้ว รายได้ไตรมาส 3 ของ Anthropic อยู่ที่ราว 17 พันล้านดอลลาร์ พร้อมอัตราการเติบโต 12 เท่า และการยื่นเอกสารดังกล่าวเกิดขึ้นช่วงปลายเดือนตุลาคม กระแสพูดคุยในตลาดชี้ว่า IPO อาจเกิดขึ้นเร็วสุดในช่วงวันที่ 19–20 พฤศจิกายน

อย่างไรก็ดี ประเด็นหลักในวันนี้คือเงินเฟ้อสหรัฐเดือนตุลาคม ตลาดคาดว่าเงินเฟ้อทั่วไป (headline CPI) จะอยู่ที่ +0.3% เดือนต่อเดือน หลังจาก +0.6% ในเดือนกันยายน ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐาน (core) คาดที่ +0.2% หลังจาก +0.3% มีมุมมองบางส่วนว่าหากเงินเฟ้อชะลอตัวต่อเนื่อง Fed อาจหยุดขึ้นดอกเบี้ย โดยการใช้จ่ายด้าน AI ที่ชะลอลงควบคู่กับราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยเสริมเหตุผลดังกล่าว อย่างไรก็ดี Goolsbee และ Barkin ได้กล่าวเมื่อวันที่ 9 พฤศจิกายนถึงความดื้อรั้นของเงินเฟ้อ ทำให้มุมมองเรื่องการ “พัก” ยังคงเป็นเพียงมุมมองของนักลงทุนบางส่วน มากกว่าจะเป็นฉันทามติของฝ่ายกำกับดูแล

ในมุมมองด้านเทคนิคของดัชนี S&P 500 ภารกิจเร่งด่วนของฝั่งซื้อในวันนี้คือการฝ่าระดับแนวต้านที่ 7,574 ให้ได้ ซึ่งจะเป็นการยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นและเปิดทางไปยังระดับ 7,607 ในทำนองเดียวกัน สิ่งสำคัญไม่แพ้กันสำหรับฝั่งกระทิงคือการรักษาการควบคุมให้อยู่เหนือระดับ 7,633 ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับฝั่งผู้ซื้อ ในกรณีที่ราคาปรับตัวลงจากการที่ความต้องการรับความเสี่ยงลดลง ฝั่งซื้อจำเป็นต้องป้องกันบริเวณ 7,544 ให้ได้ หากราคาหลุดลงไปต่ำกว่าระดับดังกล่าว เครื่องมือชี้วัดนี้อาจถูกกดลงอย่างรวดเร็วกลับไปที่ 7,518 และเปิดทางไปยังระดับ 7,495