Trước thềm cuối tuần, XAU/USD đã leo lên mốc tròn 4.200 USD, tăng hơn 1,4% nhờ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm và đồng USD suy yếu. Dữ liệu mới đây từ Mỹ cho thấy tâm lý bi quan của các hộ gia đình về triển vọng kinh tế đang gia tăng, trong khi nhà đầu tư ngày càng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất.

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 10 của University of Michigan giảm xuống 46,3, thấp hơn mức 48,1 của tháng 9 và dự báo đồng thuận là 47,6. Người dân Mỹ cũng điều chỉnh tăng kỳ vọng lạm phát: kỳ vọng lạm phát 1 năm tăng từ 4,6% lên 4,7%, còn kỳ vọng trong 5 năm nhích từ 3,4% lên 3,5%.

Các con số này cho thấy khả năng chi tiêu tiêu dùng sẽ suy yếu trong thời gian tới, song các quan chức Cục Dự trữ Liên bang vẫn đánh giá nền kinh tế có sức chống chịu tốt, dựa trên các số liệu tích cực từ thị trường lao động.

Biên bản cuộc họp FOMC ngày thứ Tư cho thấy sự ủng hộ nhất trí của các thành viên có quyền biểu quyết đối với quyết định tăng lãi suất, nhưng cũng hé lộ những khác biệt về định hướng chính sách trong tương lai. Một số thành viên coi động thái này mang tính phòng ngừa, trong khi số khác xem đây là khởi đầu của một chu kỳ thắt chặt. Thống đốc Christopher Waller ủng hộ tiếp tục nâng lãi suất, nhưng nhấn mạnh không nhất thiết phải tăng ở mọi cuộc họp. Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem cho rằng lạm phát ở mức cao kỷ lục cùng với sức mạnh của thị trường lao động buộc Fed phải tập trung vào mục tiêu kiểm soát giá cả.

Giới giao dịch gần như đã loại trừ khả năng tăng lãi suất trong tháng 10: thị trường đang định giá khoảng 81% xác suất lãi suất Fed funds sẽ được giữ trong vùng 3,75%–4,00%. Dữ liệu từ Prime Terminal cho thấy xác suất khoảng 81% cho một đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm nhích 1,3 điểm cơ bản lên 5,248%, tiếp tục gây áp lực lên đồng USD. Chỉ số DXY đo sức mạnh đồng USD tăng 0,18% lên 102,22.

Những căng thẳng mới bùng phát tại Trung Đông cũng đang hỗ trợ cho đồng USD. Xung đột giữa Mỹ và Iran vẫn chưa được giải quyết, bất chấp tuyên bố của Tổng thống Trump rằng ông không có kế hoạch hành động chống lại Iran trước kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ. Các vụ tấn công vẫn tiếp diễn tại eo biển Hormuz, và lực lượng Houthi đã rải mìn ở Bab-el-Mandeb trên Biển Đỏ, gây gián đoạn các tuyến vận tải biển.

Vì địa chính trị đang là yếu tố dẫn dắt biến động thị trường, các nhà giao dịch nên tập trung vào bức tranh địa chính trị, giá dầu, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và diễn biến của đồng USD. Dữ liệu sắp công bố về lạm phát tiêu dùng và sản xuất, doanh số bán lẻ, các bài phát biểu của Fed và báo cáo thị trường lao động cũng sẽ định hướng xu hướng thị trường.

Về kỹ thuật: xu hướng giảm của vàng đang đối mặt với một nguy cơ đảo chiều tiềm tàng. Bên mua đã xuất hiện gần mức đáy của thứ Sáu tuần trước tại 4.130 USD và đẩy giá lên mức đỉnh trong ngày là 4.207 USD, sau đó giá ổn định trở lại dưới vùng 4.200 USD. Các chỉ báo dao động vẫn ở trạng thái tiêu cực, vì vậy phe bán vẫn đang chiếm ưu thế. Tuy nhiên, nếu giá bứt phá rõ ràng lên trên 4.200 USD, sẽ gặp kháng cự tại đường SMA 20 ngày, sau đó là đường SMA 100 ngày; nếu vượt qua được các ngưỡng này, thị trường sẽ chuyển sang trạng thái hơi nghiêng về xu hướng tăng. Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ nằm tại 4.150–4.130 USD, với mốc 4.100 USD là ngưỡng hỗ trợ tiếp theo phía dưới.