Số đếm sóng trên biểu đồ EUR/USD khung 4 giờ đã trở nên phức tạp hơn. Trên khung thời gian lớn hơn (biểu đồ dưới), đoạn xu hướng giảm đã hình thành cấu trúc năm sóng A-B-C-D-E, có thể hoàn tất bất cứ lúc nào, vì hiện trông đã phát triển đầy đủ. Tất cả các sóng trong đoạn này có kích thước xấp xỉ tương đương, nên cấu trúc này được coi là mang tính điều chỉnh. Nếu giả định này đúng, sau khi đoạn xu hướng này hoàn tất, thị trường sẽ hình thành một đoạn xu hướng xung lực tăng, với các mục tiêu cao hơn rất nhiều so với vùng 1.20.

Trên khung thời gian nhỏ hơn (biểu đồ trên), một chuỗi sóng xung lực vẫn đang hình thành và có thể thuộc về sóng E của khung thời gian lớn hơn. Nếu đúng như vậy, đà mạnh lên của đồng đô la đang dần đi đến hồi kết, bất kể nó còn tăng mạnh đến đâu trong ngắn hạn. Sóng 5 giả định của E hoặc đã hoàn tất, hoặc đang ở rất gần vùng hoàn tất. Dù theo kịch bản nào, cấu trúc sóng hiện tại đều cho thấy chuỗi sóng giảm đang tiến gần đến giai đoạn cuối trên cả hai biểu đồ. Những tin tức mới và sự thay đổi mạnh trong tâm lý thị trường đã thúc đẩy một nhịp tăng rất mạnh của đồng USD, nhưng hiện có tương đối ít yếu tố mới ủng hộ cho việc đồng đô la tiếp tục tăng giá thêm nữa.

Thị trường lao động đã hỗ trợ đồng đô la. Lạm phát có làm được điều tương tự?

Tỷ giá EUR/USD đã giảm 77 điểm cơ bản vào ngày thứ Sáu, một lần nữa làm dấy lên nghi ngờ về số đếm sóng, vốn trong vài tuần qua đã cho thấy khả năng chuyển sang một chuỗi sóng tăng. Các báo cáo về thị trường lao động và thất nghiệp của Mỹ đã mang đến một “bất ngờ khó chịu”, theo nghĩa bóng. Chính xác hơn, đó là một bất ngờ tích cực, nhưng không phải đối với đồng euro, vốn nhiều tuần nay không thể hồi phục khỏi vùng đáy và hình thành được một sóng điều chỉnh đủ thuyết phục. Ở thời điểm hiện tại, đồng euro hầu như không thể kỳ vọng gì hơn. Trong những tháng gần đây, thị trường đã quá quen với việc bán ra EUR/USD đến mức dường như không thể từ bỏ thói quen đó, ngay cả khi có lý do để làm khác đi. Đà giảm của đồng euro vẫn tiếp diễn bất chấp lạm phát tại khu vực đồng euro tăng, chính sách tiền tệ của ECB thắt chặt hơn và việc không có thêm leo thang địa chính trị tại Trung Đông.

Điều đáng chú ý là thị trường hầu như không mấy quan tâm đến lạm phát ở châu Âu. Chỉ số Giá tiêu dùng đã tăng lên 4% trong tháng 10, qua đó làm tăng đáng kể khả năng ECB sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách không chỉ trong tháng 12 mà cả trong năm tới. Tuy nhiên, một lần nữa, các nhà đầu tư lại bỏ qua một yếu tố tích cực đối với đồng euro và chuyển sự chú ý sang lạm phát của Mỹ, dữ liệu sẽ được công bố vào ngày mai. Tâm lý chủ đạo trên thị trường vào thứ Hai là gì? Gần như tất cả các nhà giao dịch đều tin rằng nếu lạm phát Mỹ lại tăng tốc, đồng đô la sẽ tiếp tục tăng giá. Lạm phát tại Mỹ trong tháng 10 có thể tăng lên 3,9%, trong khi lạm phát lõi có thể đạt 2,8%. Xét đến đà tăng của đồng đô la trong hai ngày thứ Năm và thứ Sáu, cũng như mức tăng tích lũy trong những tháng gần đây, có cơ sở để cho rằng thị trường đã tính trước vào giá vài đợt tăng lãi suất của Fed. Tuy nhiên, các số liệu lạm phát vượt dự báo có thể tiếp tục làm tăng nhu cầu đối với đồng đô la, vì thị trường sẽ bắt đầu kỳ vọng Fed sẽ hành động còn “diều hâu” hơn nữa. Chính sách của ECB, nhìn chung, vẫn hầu như không ảnh hưởng nhiều đến tâm lý thị trường.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích EUR/USD, cặp tiền này vẫn đang nằm trong đoạn xu hướng điều chỉnh toàn cục A-B-C-D-E. Tuy nhiên, cấu trúc này trông như đã phát triển đầy đủ và do đó có thể đã hoàn tất. Tình hình hiện tại có vẻ thuận lợi không chỉ cho việc mua vào đồng euro mà còn cho kỳ vọng hình thành một đoạn xu hướng tăng hoàn chỉnh. Theo khung thời gian lớn hơn, tỷ giá có thể tăng ít nhất lên vùng mức 17–18. Nỗ lực bất thành trong việc vượt lên trên 1,1126, tương ứng với mức Fibonacci 50,0% (biểu đồ dưới, khung thời gian cao hơn), cũng cho thấy thị trường có thể đang chuẩn bị cho một nhịp tăng mới.

Trên khung thời gian cao hơn, có thể thấy một đoạn xu hướng giảm đã hình thành dưới dạng cấu trúc A-B-C-D-E. Cấu trúc sóng bên trong sóng E đã phát triển thành một mô hình xung lực gồm năm sóng, nhưng chuỗi này có thể đã hoàn tất. Nếu giả định này đúng, một đoạn xu hướng tăng mới sẽ bắt đầu hình thành.

Các nguyên tắc chính của phân tích

1. Cấu trúc sóng cần đơn giản và dễ hiểu. Những cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường kéo theo việc phải điều chỉnh lại cách đếm sóng.
2. Nếu không có được sự hiểu rõ về diễn biến thị trường, tốt hơn là nên đứng ngoài.
3. Không bao giờ có thể chắc chắn hoàn toàn về hướng đi của giá. Luôn sử dụng lệnh bảo vệ Stop Loss.
4. Có thể kết hợp phân tích sóng với các hình thức phân tích và chiến lược giao dịch khác.