مراجعة الصفقات ونصائح التداول على الين الياباني

حدث اختبار مستوى السعر 157.94 عندما كان مؤشر MACD يبدأ بالكاد في التحرك هبوطًا من خط الصفر، وهو ما أكد أنه نقطة مناسبة لفتح مركز بيع على الدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك تراجع الزوج بمقدار 20 نقطة.

بدأ الين تداولات اليوم على نغمة سلبية بعد صدور بيانات اقتصادية مخيبة للآمال من اليابان. فقد تراجعت النفقات الاستهلاكية المعدلة حسب التضخم بنسبة 6.8% على أساس سنوي في سبتمبر، مقارنة بتوقعات تشير إلى انخفاض قدره 3.1%، في حين كانت وتيرة التراجع في الشهر السابق 3.1% أيضًا. ويُعد هذا أكبر انكماش منذ عام 2020، حيث كانت أكبر المساهمات في هذا الهبوط من قطاعي النقل والتعليم، إضافة إلى الترفيه. وعلى أساس شهري، وبعد التعديل الموسمي، تراجعت النفقات بنسبة 2.8%. كما أكدت بيانات أخرى ضعف الاستهلاك المحلي؛ إذ سجل مؤشر Economy Watchers قراءة عند 46.1 في أكتوبر، مقابل توقعات عند 46.8، بينما تراجع فائض الحساب الجاري إلى 1,817.7 مليار ين في سبتمبر، مقابل توقعات عند 2,790.0 مليار ين.

يمثل هذا معضلة حقيقية لبنك اليابان. فمعدل الفائدة لا يزال عند 1.25% بعد قرار البنك المركزي الإبقاء عليه دون تغيير في 30 أكتوبر بأغلبية 8 أصوات مقابل صوت واحد. وللمرة الأولى، أشار المنظم كذلك إلى أن التضخم الأساسي بلغ هدفه البالغ 2%، مع إقراره في الوقت نفسه بمخاطر تجاوزه هذا المستوى. ويتوقع كثير من المشاركين في السوق الزيادة التالية في سعر الفائدة في 18 ديسمبر، مع اعتبار أوضاع سوق العمل المبرر الرئيسي لذلك. فقد ارتفعت الأجور النقدية بنسبة 4.6% على أساس سنوي في سبتمبر، مقارنة بتوقعات عند 3.8% وقراءة سابقة عند 3.9%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1997. كما ارتفعت الأجور الحقيقية بنسبة 2.2%. ومع ذلك، ورغم زيادة الدخل، يواصل المستهلكون خفض إنفاقهم. وهذا يثير تساؤلات حول إمكانية تسريع وتيرة التشديد النقدي، إذ إن ضعف الطلب يفترض تراجع الضغوط التضخمية، بينما تشكل تكاليف الاقتراض الأعلى، بما في ذلك معدلات الرهن العقاري، عبئًا إضافيًا على الأسر نفسها.

كما تحاول السلطات اليابانية دعم القوة الشرائية للأسر. فقد اقترحت رئيسة الوزراء Sanae Takaichi خفض ضريبة الاستهلاك على الأغذية من 8% إلى 1% لمدة عامين، بدءًا من أبريل. وتبقى تداعيات ذلك على الين مختلطة؛ فنمو الأجور القوي يُبقي رفع الفائدة في ديسمبر هو السيناريو الأساسي، في حين أن ضعف إنفاق المستهلكين يجعل من الصعب تبرير تسريع وتيرة التشديد النقدي.

ولا يزال خطر التدخل الحكومي عاملًا يحد من ضغوط البيع على الين. ففي الصيف، تدخلت اليابان في سوق الصرف ثلاث مرات، وأنفقت رقمًا قياسيًا بلغ 15.4 تريليون ين خلال ثلاثة أيام. ومن هذا المبلغ، تم إنفاق 7.98 تريليون ين في 30 يوليو، تلاها 5.55 تريليون ين و1.87 تريليون ين في اليومين التاليين. وللمرة الأولى منذ ما يقرب من ثلاثة عقود، جرت هذه العملية بالتنسيق مع الولايات المتحدة. إضافة إلى ذلك، أكد الجانبان أن بإمكان اليابان الحصول على سيولة بالدولار عبر FIMA Repo Facility التابعة للاحتياطي الفيدرالي، من دون الحاجة إلى بيع سندات الخزانة الأمريكية. وهذا يُسقط الحجة القائلة إن قدرة اليابان على تنفيذ تدخلات في سوق الصرف محدودة. وإذا ظل الدولار الأمريكي قويًا، فمن المرجح أن يواصل الين فقدان مكاسبه في ظل ضعف البيانات الاقتصادية اليابانية. ومع ذلك، من غير المرجح أن يكون التراجع سريعًا بشكل خاص، إذ لا يزال السوق يضع في اعتباره تدخلات طوكيو الأخيرة.

أما بالنسبة لاستراتيجية التداول داخل اليوم، فسيتركز الاهتمام بالدرجة الأولى على تنفيذ السيناريوهين رقم 1 و2.

سيناريوهات الشراء

السيناريو رقم 1: يمكن شراء زوج USD/JPY اليوم إذا وصل السعر إلى مستوى الدخول قرب 158.10 (الخط الأخضر على الرسم البياني)، مع استهداف صعودي عند 158.48 (الخط الأخضر الأثخن على الرسم البياني). عند مستوى 158.48 يمكن إغلاق صفقة الشراء وفتح صفقة بيع توقعًا لحركة هابطة قدرها 30–35 نقطة من ذلك المستوى. يفضَّل التفكير في شراء الزوج مجددًا أثناء التصحيحات الهبوطية والانعكاسات الكبيرة في زوج USD/JPY.

مهم! قبل فتح صفقة شراء، تأكد من أن مؤشر MACD أعلى خط الصفر وأنه بدأ للتو في التحرك صعودًا منه.

السيناريو رقم 2: يمكن أيضًا شراء زوج USD/JPY اليوم إذا اختبر السعر مستوى 157.90 مرتين متتاليتين بينما يكون مؤشر MACD في منطقة التشبع البيعي. سيحدّ ذلك من الزخم الهبوطي للزوج ويحفّز انعكاسًا صعوديًا. بعد ذلك يمكن توقع صعود باتجاه المستويين المقابلين 158.10 و158.48.

سيناريوهات البيع

السيناريو رقم 1: يمكن بيع زوج USD/JPY اليوم فقط بعد كسر مستوى 157.90 (الخط الأحمر على الرسم البياني)، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى هبوط سريع للزوج. سيكون الهدف الرئيسي للبائعين عند مستوى 157.59، حيث يمكن إغلاق صفقة البيع وفتح صفقة شراء على الفور في الاتجاه المعاكس بهدف حركة صعودية قدرها 20–25 نقطة من ذلك المستوى. يمكن للبائعين العودة إلى السوق في أي وقت، إذ إن أقل إشارة من البنك المركزي قد تؤدي إلى تجدد ضغوط البيع.

مهم! قبل فتح صفقة بيع، تأكد من أن مؤشر MACD أسفل خط الصفر وأنه بدأ للتو في التحرك هبوطًا منه.

السيناريو رقم 2: يمكن أيضًا بيع زوج USD/JPY اليوم إذا اختبر السعر مستوى 158.10 مرتين متتاليتين بينما يكون مؤشر MACD في منطقة التشبع الشرائي. سيحدّ ذلك من الزخم الصعودي للزوج ويحفّز انعكاسًا هبوطيًا. بعد ذلك يمكن توقع هبوط باتجاه المستويين المقابلين 157.90 و157.59.

ما الذي يوضحه الرسم البياني:

• الخط الأخضر الرفيع – سعر الدخول الذي يمكن عنده شراء أداة التداول.
• الخط الأخضر السميك – مستوى السعر التقديري الذي يمكن عنده وضع أوامر Take Profit أو إغلاق الأرباح يدويًا، إذ يُعد تحقيق مكاسب إضافية أعلى من هذا المستوى غير مرجّح.
• الخط الأحمر الرفيع – سعر الدخول الذي يمكن عنده بيع أداة التداول.
• الخط الأحمر السميك – مستوى السعر التقديري الذي يمكن عنده وضع أوامر Take Profit أو إغلاق الأرباح يدويًا، إذ يُعد استمرار الهبوط إلى ما دون هذا المستوى غير مرجّح.
• مؤشر MACD. عند الدخول إلى السوق، من المهم أخذ مناطق التشبّع الشرائي والتشبّع البيعي في الاعتبار.

مهم. يجب على متداولي Forex المبتدئين توخّي أقصى درجات الحذر عند اتخاذ قرارات الدخول. قبل صدور التقارير الأساسية المهمة، يكون من الأفضل عمومًا البقاء خارج السوق لتجنّب التعرّض لتقلّبات حادّة في أسعار الصرف. في حال التداول أثناء صدور الأخبار، يجب دائمًا وضع أوامر إيقاف الخسارة (Stop-Loss) للحد من الخسائر المحتملة. من دون أوامر إيقاف الخسارة، يمكن أن يتعرّض حساب التداول بالكامل للاستنزاف بسرعة كبيرة، خصوصًا عند سوء إدارة حجم الصفقات واستخدام أحجام تداول كبيرة.

من المهم أيضًا التذكير بأن تحقيق النجاح في التداول يتطلّب خطّة تداول واضحة ومحددة، مثل الخطة الموضّحة أعلاه. اتخاذ قرارات تداول عفوية بناءً على ظروف السوق الحالية هو نهج خاسر بطبيعته بالنسبة لمتداولي اليوم الواحد (Intraday Trader).