Ulasan Dagangan dan Petua Berdagang untuk Yen Jepun

Ujian paras harga 157.94 berlaku apabila penunjuk MACD baru mula bergerak ke bawah daripada garis sifar, mengesahkan bahawa ia merupakan titik masuk yang sesuai untuk mengambil kedudukan jual terhadap dolar AS. Hasilnya, pasangan mata wang ini susut sebanyak 20 mata.

Yen memulakan dagangan hari ini dengan nada negatif susulan data ekonomi Jepun yang mengecewakan. Perbelanjaan isi rumah selepas diselaraskan dengan inflasi merosot sebanyak 6.8% tahun ke tahun pada September, berbanding unjuran penurunan 3.1%, manakala penurunan bulan sebelumnya juga 3.1%. Ini merupakan pengecutan paling ketara sejak 2020, dengan sektor pengangkutan, pendidikan dan rekreasi menyumbang secara terbesar kepada kejatuhan tersebut. Dari bulan ke bulan, perbelanjaan merosot sebanyak 2.8% selepas pelarasan bermusim. Petunjuk lain turut mengesahkan kelemahan penggunaan domestik. Tinjauan Economy Watchers mencatatkan bacaan 46.1 pada Oktober, berbanding jangkaan 46.8, manakala lebihan akaun semasa mengecil kepada JPY 1,817.7 bilion pada September, berbanding jangkaan JPY 2,790.0 bilion.

Keadaan ini menimbulkan dilema serius bagi Bank of Japan. Kadar faedah kekal pada 1.25% selepas keputusan bank pusat pada 30 Oktober mengekalkannya dengan undian 8–1. Untuk kali pertama, pihak berkuasa juga menyatakan bahawa inflasi asas telah mencapai sasaran 2%, sambil mengakui risiko ia melepasi paras tersebut. Ramai peserta pasaran menjangkakan kenaikan kadar seterusnya pada 18 Disember, dengan keadaan pasaran buruh menjadi hujah utama. Pendapatan tunai meningkat sebanyak 4.6% tahun ke tahun pada September, melebihi unjuran 3.8% dan bacaan 3.9% pada bulan sebelumnya, menandakan bacaan tertinggi sejak 1997. Upah sebenar turut meningkat sebanyak 2.2%. Namun begitu, walaupun pendapatan meningkat, pengguna terus mengurangkan perbelanjaan. Ini menimbulkan persoalan mengenai kemungkinan mempercepatkan pengetatan dasar monetari, kerana permintaan yang lemah sepatutnya mengurangkan tekanan inflasi, manakala kos pinjaman yang lebih tinggi, termasuk kadar gadai janji, menambah beban kepada isi rumah.

Pihak berkuasa Jepun juga sedang berusaha menyokong kuasa beli isi rumah. Perdana Menteri Sanae Takaichi mencadangkan pengurangan cukai penggunaan ke atas makanan daripada 8% kepada 1% selama dua tahun bermula April. Implikasi terhadap yen adalah bercampur. Pertumbuhan upah yang kukuh mengekalkan jangkaan kenaikan kadar pada Disember sebagai senario asas, manakala kelemahan perbelanjaan pengguna menyukarkan justifikasi untuk mempercepatkan pengetatan dasar monetari.

Risiko campur tangan kerajaan juga kekal sebagai faktor yang mengehadkan tekanan jualan terhadap yen. Pada musim panas, Jepun campur tangan dalam pasaran mata wang sebanyak tiga kali, membelanjakan jumlah rekod JPY 15.4 trilion dalam tempoh tiga hari. Daripada jumlah itu, JPY 7.98 trilion dibelanjakan pada 30 Julai, diikuti JPY 5.55 trilion dan JPY 1.87 trilion pada hari-hari berikutnya. Untuk kali pertama dalam hampir tiga dekad, operasi ini diselaraskan dengan Amerika Syarikat. Selain itu, kedua-dua negara mengesahkan bahawa Jepun boleh mendapatkan kecairan dolar melalui kemudahan FIMA Repo Facility Rizab Persekutuan tanpa perlu menjual sekuriti Perbendaharaan AS. Ini menafikan hujah bahawa Jepun mempunyai kapasiti terhad untuk melaksanakan campur tangan mata wang. Sekiranya dolar AS kekal kukuh, yen berkemungkinan terus menyusut nilai di tengah data ekonomi Jepun yang lemah. Namun, kejatuhan itu tidak dijangka terlalu pantas kerana pasaran masih mengambil kira campur tangan terbaharu Tokyo.

Bagi strategi intraday, tumpuan utama akan diberikan kepada pelaksanaan Senario #1 dan Senario #2.

Senario Belian

Senario #1: USD/JPY boleh dibeli hari ini jika harga mencapai paras kemasukan sekitar 158.10 (garis hijau pada carta), dengan sasaran kenaikan pada 158.48 (garis hijau yang lebih tebal pada carta). Di sekitar 158.48, kedudukan beli boleh ditutup dan kedudukan jual dibuka dengan jangkaan pergerakan menurun sebanyak 30–35 mata dari paras tersebut. Adalah lebih baik untuk mempertimbangkan pembelian semula pasangan ini ketika berlaku pembetulan ke bawah dan kejatuhan ketara dalam USD/JPY.

Penting! Sebelum membuka kedudukan beli, pastikan penunjuk MACD berada di atas garis sifar dan baru mula bergerak naik dari garis tersebut.

Senario #2: USD/JPY juga boleh dibeli hari ini jika harga menguji paras 157.90 sebanyak dua kali berturut-turut ketika penunjuk MACD berada dalam kawasan terlebih jual. Ini akan menghadkan potensi penurunan pasangan tersebut dan mencetuskan pembalikan ke arah kenaikan. Kenaikan ke arah paras bertentangan 158.10 dan 158.48 kemudian boleh dijangkakan.

Senario Jualan

Senario #1: USD/JPY boleh dijual hari ini hanya selepas paras 157.90 ditembusi (garis merah pada carta), yang boleh mencetuskan kejatuhan mendadak dalam pasangan tersebut. Sasaran utama penjual ialah 157.59, di mana kedudukan jual boleh ditutup dan kedudukan beli dibuka serta-merta ke arah bertentangan, menyasarkan pergerakan naik sebanyak 20–25 mata dari paras tersebut. Penjual boleh kembali ke pasaran pada bila-bila masa, kerana walaupun petunjuk kecil daripada bank pusat boleh mencetuskan semula tekanan jualan.

Penting! Sebelum membuka kedudukan jual, pastikan penunjuk MACD berada di bawah garis sifar dan baru mula bergerak turun dari garis tersebut.

Senario #2: USD/JPY juga boleh dijual hari ini jika harga menguji paras 158.10 sebanyak dua kali berturut-turut ketika penunjuk MACD berada dalam kawasan terlebih beli. Ini akan menghadkan potensi kenaikan pasangan tersebut dan mencetuskan pembalikan ke arah penurunan. Kejatuhan ke arah paras bertentangan 157.90 dan 157.59 kemudian boleh dijangkakan.

Apakah yang Ditunjukkan oleh Carta:

• Garis hijau nipis – harga masuk di mana instrumen dagangan boleh dibeli.
• Garis hijau tebal – tahap harga anggaran di mana pesanan Ambil Untung (TP) boleh diletakkan atau keuntungan boleh ditutup secara manual, kerana keuntungan lanjut di atas tahap ini adalah dianggap tidak mungkin.
• Garis merah nipis – harga masuk di mana instrumen dagangan boleh dijual.
• Garis merah tebal – tahap harga anggaran di mana pesanan Ambil Untung (TP) boleh diletakkan atau keuntungan boleh ditutup secara manual, kerana penurunan lanjut di bawah tahap ini adalah dianggap tidak mungkin.
• Penunjuk MACD – apabila memasuki pasaran, adalah penting untuk mempertimbangkan keadaan terlebih beli dan terlebih jual.

Penting: Pedagang baharu dalam pasaran Forex perlu lebih berhati-hati apabila membuat keputusan untuk memasuki pasaran. Secara amnya, adalah lebih baik untuk tidak membuka kedudukan sebelum pengumuman data fundamental utama bagi mengelakkan pendedahan kepada turun naik kadar pertukaran yang mendadak. Sekiranya berdagang semasa pengumuman berita, sentiasa gunakan pesanan Henti Rugi (SL) untuk mengurangkan kemungkinan kerugian. Tanpa pesanan Henti Rugi, keseluruhan baki akaun dagangan boleh mengalami kerugian dengan sangat cepat — terutamanya apabila saiz kedudukan besar digunakan tanpa pengurusan risiko dan wang yang betul.

Adalah penting diingat bahawa kejayaan dagangan memerlukan pelan dagangan yang jelas dan terperinci, seperti contoh yang dinyatakan di atas. Membuat keputusan dagangan secara spontan berdasarkan keadaan pasaran semasa adalah strategi yang berisiko tinggi dan umumnya merugikan, terutamanya bagi pedagang intraday.