Биткоин торгуется около 74 500 долларов и всё чаще повторяет движения американского фондового рынка: его корреляция с акциями поднялась до 0,8, это максимум с мая 2022 года. Когда акции падают, биткоин, как правило, снижается тоже, и наоборот. Предыдущий такой уровень пришёлся на 2022 год, когда ФРС начала повышать ставки, а в мае 2024 года 90-дневная корреляция биткоина с Nasdaq 100 составляла лишь 0,46. За два года рынок прошёл путь от ставки на независимость крипты к почти полному совпадению с индексом технологических компаний.

Свежий пример показал эту связь наглядно. Накануне биткоин поднимался выше 81 000 долларов вслед за акциями после итогов выборов, а в четверг Nasdaq 100 рухнул на 6,4%, и биткоин потерял до 5,8%, опустившись ниже 76 000. Основной удар пришёлся на чипмейкеров и компании, связанные с искусственным интеллектом, а победа демократов в Конгрессе усилила страх перед жёстким надзором за этой отраслью. Показательно, что биткоин упал меньше, чем Nasdaq.

Причина в том, что одни и те же инвесторы держат и акции роста, и биткоин, и при сокращении риска продают их вместе. Дополнительные каналы добавили сами участники рынка: майнеры, перепрофилирующие мощности под ИИ-дата-центры, перестали быть чисто криптовой историей.

Однако у сильной корреляции есть и обратная сторона. Раньше много говорилось, что деньги уходят в ИИ и на крипту их не хватает: пять техгигантов добавили почти триллион долларов капитализации в один день, а ликвидность концентрировалась вокруг акций, связанных с этой темой. Теперь ИИ в опале, а часть капитала уже ищет другие направления, например, китайские Tencent и Alibaba выросли минимум на 6% на фоне ротации. Если инвесторы начнут выводить деньги из перегретого технологического сегмента, часть этого потока может осесть в криптовалютах, и падение рынка будет смягчено притоком. Но условия для этого пока слабые: из спотовых биткоин-ETF после взлома Binance ушло около миллиарда долларов, интерес розничных покупателей остывает, а монеты краткосрочных держателей в основном находятся в убытке.

К тому же рядом стоит крупный конкурент за ликвидность: Anthropic готовит рекордное размещение акций, и оно может забрать часть свободного капитала. Я считаю, что до стабилизации технологического сектора биткоин будет двигаться вслед за Nasdaq, а переток средств из ИИ в крипту заметно проявится лишь после того, как ETF вернутся к устойчивым притокам.

По биткоину. Рынок торгуется в узком диапазоне между 74 200 и 74 800, а план строится вокруг двух зеркальных направлений с полным набором сценариев на пробой и отбой. Покупка рассматривается при пробое 74 800 вверх, если цена закрепляется выше 50-дневной средней, а Awesome находится выше нуля, и тогда цель лежит на 75 400, где стоит фиксировать прибыль и смотреть на шорт на откат. Если же снижение ниже 74 200 окажется ложным и цена вернётся обратно, покупка идёт от этого уровня с целью сначала на 74 800, а затем на 75 400.

Продажи строятся зеркально. При подтверждённом пробое 74 200 вниз, когда средняя находится выше цены, а Awesome опустился ниже нуля, цель для шорта лежит на 73 600. А если пробой 74 800 вверх не получит подтверждения, откат от этого уровня открывает шорт с возвратом сначала к 74 200, а затем ниже, к 73 600.

По эфиру. Логика полностью повторяет биткоин на собственной шкале цен: диапазон задают уровни 2 122 и 2 136, а дополнительными ориентирами служат 2 091 снизу и 2 158 сверху. Покупка рассматривается при пробое 2 136 вверх выше 50-дневной средней и Awesome выше нуля с целью на 2 158, где прибыль фиксируется, либо при ложном проколе вниз 2 122 с возвратом сначала к 2 136, а затем к 2 158.

Продажа открывается при подтверждённом пробое 2 122 вниз, когда средняя выше цены, а Awesome ниже нуля, с целью на 2 091, либо при неудачной попытке прорвать 2 136 вверх с возвратом сначала к 2 122, а затем к 2 091. Оба индикатора остаются фильтром для отсечения ложных движений, а не самостоятельным поводом входить заранее, и решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных уровней.