Евро сегодня получил волну покупок, хотя по еврозоне не вышло ни одного заметного показателя. Пара EUR/USD поднялась выше 1.1250, обновив недельный максимум, но удержаться там не смогла. Трейдеры начали фиксировать прибыль, и сейчас цена вернулась к 1.1223.

Сам по себе подъём без данных выглядит хрупким и всё внимание теперь уходит в США. Сегодня опубликуют индекс потребительских цен за октябрь. Для тех, кто только знакомится с темой, этот индекс показывает, насколько подорожали товары и услуги. Основной показатель за месяц ждут на уровне 0,3% после 0,6% в сентябре, а базовый, из которого убраны продукты и энергоносители, на уровне 0,2% после 0,3%. Базовый нужен, чтобы понять, разогналась ли инфляция внутри самой экономики, а не из-за топлива. За год ждут 3,9% против 3,7% по основному показателю и 2,8% против 2,6% по базовому. Сентябрьский всплеск во многом создал бензин, который подорожал на 9,1% и дал больше половины прироста. Поэтому прогноз закладывает вдвое меньший месячный рост, и доллару станут помогать именно цифры выше этих ожиданий. Дополнительно выступят Кристофер Уоллер и Мишель Боуман из ФРС. Уоллер в начале сентября говорил, что готов поддержать сохранение ставки при продолжающемся снижении инфляции, а Остан Гулсби и Том Баркин на этой неделе допустили жёсткую реакцию. Тон в комитете меняется быстро, и их слова после данных легко усилят движение.

Фоном остаётся разрыв ставок. Ставка ФРС составляет от 3,75% до 4,00%, что заметно выше 2,50% у ЕЦБ. Повышение на заседании 9 декабря рынок оценивает почти в 80%, а ЕЦБ, как ожидают, поднимет ставку только 17 декабря. К этому добавляется позиционирование крупных спекулянтов. По данным на 3 ноября, их чистая короткая позиция по евро выросла до 157 791 контракта со 143 894 неделей ранее. Проще говоря, ставок на падение евро становится больше, и число таких контрактов выше, чем в середине октября, когда оно давало десятилетний максимум около 138 тысяч.

На мой взгляд, часть сегодняшнего роста связана с тем, что игроки закрывали эти позиции, а не с ростом интереса к евро. Если месячный индекс окажется выше 0,3%, базовый выше 0,2%, а Уоллер с Боуман поддержат жёсткую линию, аргументов у покупателей евро почти не останется.

Momentum

Сейчас цена стоит у 1.1223, всего в пяти пунктах над нижней границей коридора. Выход из коридора называют пробоем, но одного касания уровня мало, нужно закрепление, то есть несколько пятиминутных свечей подряд должны закрыться за ним. Иначе легко попасть на ложный прокол, после которого цена вернётся обратно.

Сверху работает 1.1247. Закрепление выше открывает путь к 1.1272, а дальше к 1.1298. Сегодняшний день уже показал, как трудно такой путь пройти. Пара поднялась над этим уровнем, но выше не удержалась и ушла вниз, а значит, покупателям нужен свежий повод. Таким поводом может стать только мягкая американская инфляция, которая ослабит доллар. Верю в этот сценарий слабее, чем в обратный.

Снизу ориентир 1.1218. Закрепление под ним ведёт к 1.1187 и затем к 1.1164. Это направление я считаю основным. Цена уже стоит почти на уровне, а подъём без данных потерял силы, так что высокая инфляция, жёсткий тон Уоллера и Боуман быстро вернут доллару спрос. Здесь нужна осторожность, ведь пять пунктов цена может пройти за пару минут, и реакция на отчёт часто бывает резкой и в обе стороны. Лучше дождаться, когда свечи закроются за уровнем, и только потом думать о входе.

Mean Reversion

Здесь два уровня, 1.1245 и 1.1204, и расположены они по-разному. Верхний ориентир 1.1245 лежит всего в двух пунктах под пробойной точкой 1.1247, и вот здесь новичку нужна особая аккуратность. Такая близость означает, что по одному касанию определить характер движения невозможно. Если цена дошла до 1.1245, ткнулась в 1.1247 и быстро вернулась ниже, работает возврат, и я рассматриваю продажи со стопом выше 1.1247 с небольшим запасом. Если же она уверенно закрепилась выше, это уже пробой, и продавать там нельзя. Разница между двумя сценариями может занимать несколько минут, поэтому первую реакцию в этой зоне лучше пропустить. Утренний подъём к максимуму фактически сыграл по такой схеме, и если рынок повторит его после данных, этот уровень снова окажется в центре внимания.

Нижний ориентир 1.1204 стоит на четырнадцать пунктов ниже пробойной точки 1.1218, так что места для ошибки здесь больше. Схема зеркальная. Цена сначала пробивает 1.1218, снижается до 1.1204, не находит продолжения и возвращается выше, и тогда я смотрю на покупки со стопом ниже 1.1204 с запасом. Такая картина вероятнее всего получится, если американская инфляция выйдет близко к ожиданиям и рынок откатится после первой реакции на данные. Если же цена закрепится ниже 1.1204, возврат отменяется и работает пробой вниз, где цель 1.1187 уже совсем рядом.