Сегодня нефть продлила самое сильное недельное падение с апреля 2020 года. Brent снизилась к 97 долларам за баррель после потери более 16% на прошлой неделе, WTI торгуется около 90 долларов. Напомню, что 30 октября Brent торговалась около 116 долларов, на этом фоне нынешняя цена стала минимальной с середины месяца, а понедельник 2 ноября закрыл на 104,77 доллара. Главной причиной стала победа демократов на промежуточных выборах в США: рынок рассчитывает, что серьёзной эскалации конфликта с Ираном теперь не будет.

Дипломатический фон при этом остаётся противоречивым. Госсекретарь Марко Рубио заявил, что нынешние требования Тегерана неприемлемы, а часть из них, по его словам, возмутительные и нелепые, и тем самым охладил ожидания прорыва. Тон Дональда Трампа заметно мягче. Он считает крайне маловероятным приказ о новых ударах, если переговоры продвинутся. Отмечу, что 4 ноября он говорил в интервью Financial Times, что США «готовы действовать», хотя причин для этого может и не быть, то есть риторика смещается к сделке, но без конкретных договорённостей. Месяцы переговоров с остановками и возобновлениями результата пока не принесли, и многие эксперты напоминают, что давление на достижение сделки ещё не означает, что она рядом.

Тем временем атаки в регионе продолжаются. Один из нефтяных танкеров сегодня получил удар неизвестного снаряда при выходе из Ормузского пролива, о чем сообщила британская морская служба UKMTO. Йеменские хуситы, поддерживаемые Ираном, повредили офисы Saudi Aramco в Эр-Рияде, после чего саудовские силы уничтожили их две пусковые установки. Для рынка это остаётся главным риском: при новой эскалации значительная часть падения за прошлую неделю может быстро развернуться. Проигрывают от такого развития сценария короткие позиции трейдеров и страны-импортёры, а выигрывают экспортёры, которые получат более высокую цену за баррель.

Но физический рынок объясняет, почему цены снижаются. Несмотря на частые нападения на суда, экспорт нефти из Персидского залива вернулся к уровням, близким к довоенным, а добыча ОПЕК в октябре составила 88% от февральского объёма. Иран остаётся исключением, поскольку его добыча упала из-за морской блокады США, и именно снятие этой блокады многие считают ключом для более крупного снижения цен на нефть. Новая сделка могла бы опустить Brent до диапазона 70-85 долларов, а нынешняя цена всё ещё содержит премию за риск новых боевых действий.

В ближайшие дни рынок получит сразу три ориентира: ежемесячный отчёт Управления энергетической информации США во вторник, доклад ОПЕК в среду и обзор Международного энергетического агентства в пятницу. Все это говорит о том, что нефть пока движется в сторону дипломатического оптимизма, но рынок остаётся хрупким. Я считаю, что в ближайшие сессии Brent, скорее всего, будет торговаться в районе 95-100 долларов с высокой волатильностью, а пробой ниже этого диапазона возможен только при реальных шагах к снятию блокады Ирана. Если же переговоры сорвутся или в Ормузе случится новый крупный инцидент, я ожидаю быстрого возврата к 105 долларам и выше, где цена была всего неделю назад.

Что касается текущей технической картины нефти, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $92. Это позволит нацелиться на $95 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область $98. В случае падения нефти медведи попытаются забрать контроль над $89. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Oil к минимуму $87 с перспективой выхода на $84.